Informe anual de la Comisión Financiera de 2015

Crecimiento de membresía en 2015, nuevos nombramientos, eventos clave y observaciones de la industria

Febrero 4 2016: Nueva York y Hong Kong: FinaCom PLC, operador de la Comisión Financiera (ComisiónFinanciera.org) – el primer mediador neutral independiente para brokers de múltiples activos que ofrecen Forex, CFD, opciones binarias y criptomonedas, anuncia hoy su Informe Anual para 2015.

A continuación, el informe anual de 2015 de la Comisión Financiera destaca otro año sobresaliente que solidificó aún más la necesidad de mayores esfuerzos de autorregulación, como los beneficios que brinda la Comisión Financiera a sus miembros, quienes se unen y mantienen su membresía de manera voluntaria mientras adhieren a pautas estrictas.

Acerca de la Comisión Financiera

La Comisión Financiera ofrece un proceso de resolución de disputas sin precedentes entre corredores en línea y sus clientes finales, que abarca una amplia gama de trámites de quejas relacionadas con productos, mercados y precios, presentadas por los participantes del mercado financiero. La Comisión garantiza la protección de los intereses tanto de corredores como de operadores, proporcionando así una plataforma justa y neutral para la resolución eficaz de quejas.

Hitos clave en 2015: Canales de crecimiento

En 2015 se observó un crecimiento en muchos de los impulsores comerciales clave de la Comisión Financiera, incluida la cantidad de noticias importantes que se informaron en el sitio web de la Comisión Financiera durante el año y que ayudaron al desarrollo de la organización.

Durante 2015 se realizaron nuevos nombramientos para el Comité de Resolución de Disputas (CRD) y se aprobaron tres nuevos miembros de la Comisión, lo que eleva el número total actual a quince. Además, la Comisión Financiera participó en eventos clave del sector a nivel mundial, reuniéndose con clientes y miembros en importantes conferencias del sector.

A continuación, la Comisión presenta su Informe Anual correspondiente a 2015, en el que también se proporcionan estadísticas sobre el número de quejas tramitadas y parámetros clave sobre los resultados del procesamiento y la mediación.

La información estadística es útil para nuestros miembros, sus clientes y el público, y para las casas de bolsa que están considerando los beneficios de obtener una membresía con la Comisión Financiera y están interesadas en aprender sobre la estructura de la organización.

Estadísticas de quejas de 2015 en revisión

La necesidad de transparencia sigue creciendo. Generar confianza es más importante que nunca, y el uso de un sistema de resolución de disputas de terceros justo y neutral, como el que ofrece la Comisión Financiera, es una solución eficaz en casos en los que los clientes o corredores no pueden resolver sus asuntos juntos y buscan un canal independiente, evitando alternativas de arbitraje, a menudo complejas o costosas. La Comisión Financiera continúa logrando este objetivo, al brindar a las casas de bolsa y empresas tecnológicas los beneficios que conlleva la membresía, como lo demuestran las estadísticas revisadas para 3.

Un 60 % más interanual (interanual), un aumento significativo en el número total de quejas recibidas en 2015 y un 18 % más interanual en la proporción de quejas que se derivaron al Comité de Arbitraje. Este aumento se debió principalmente a la incorporación de nuevos miembros, en comparación con el año anterior.

Los montos monetarios de las quejas presentadas durante el año 2015 oscilaron entre $27 y $40482, de un total de 93 quejas presentadas.

Del número total de quejas, 82 estaban relacionadas con Forex y las 11 restantes estaban relacionadas con el comercio de opciones binarias.

Se resolvieron 73 quejas mediante el Proceso de Resolución de Disputas de la Comisión Financiera, una sigue en trámite (al momento de redactar este documento), y 1 quejas carecían de información suficiente para continuar. En general, de las quejas que cumplieron con los requisitos de información para proceder, casi todas se han procesado con éxito, y un caso sigue en trámite y pendiente de resolución.

Quejas generales Estadísticas:

• Quejas presentadas contra los diputados 64
• Quejas presentadas contra no miembros 29
• Monto máximo de la queja $ 40482
• Monto mínimo de queja $ 27
• No hay suficiente información 15
• Todavía en progreso 1

Resumiendo el año 2015, se destacan varios puntos y tendencias importantes en la actividad de la Comisión Financiera:

Quejas relacionadas con liquidaciones por stop-out

Al igual que en 2014, una parte significativa de las quejas (alrededor del 25%) estaban relacionadas con el problema de la liquidación forzosa de las posiciones de los clientes por parte de los brokers en vista del déficit de margen (también conocido como “stop-out”).

Con frecuencia, los traders no prestan suficiente atención a la gestión de riesgos y, en consecuencia, obtienen un stop-out debido al apalancamiento combinado y/o la volatilidad del mercado, lo que puede convertir incluso una posición pequeña en una pérdida enorme, forzando a que se produzca una llamada de margen liquidativo o un stop-out.

Esto puede ocurrir rápidamente en posiciones grandes, incluso con órdenes de stop loss asociadas, o durante un largo periodo (o incluso antes) cuando no se asocia una orden de stop loss a una operación. Los principales factores de riesgo que los operadores sin experiencia pasan por alto son:

• El uso de apalancamiento excesivo;
• El alto nivel de Stop Out establecido por el broker en ciertos tipos de cuentas;
• Amplios spreads en los instrumentos financieros en la cartera del trader;
• Operar en periodos de alta volatilidad del mercado.
• Falta de órdenes de stop loss asociadas a las operaciones (es decir, posiciones descubiertas) combinadas con dejar disponible un alto porcentaje de margen utilizable

Es importante tener en cuenta que, si bien el mecanismo de Stop Out (es decir, llamada de margen o llamada de liquidación) puede variar según el corredor, los principales defensores son proteger el capital comercial del corredor y el capital del cliente de fluctuaciones adversas de los precios.

Antecedentes sobre las liquidaciones por stop-out:

La liquidación de operaciones que se produce cuando se activa un stop-out (es decir, una llamada de margen o una llamada de liquidación) intenta actuar como una especie de seguro en forma de airbag financiero o red de seguridad que es utilizada por las partes de las transacciones en situaciones que de otra manera podrían causar un saldo deficitario o una pérdida más sustancial.

Muy a menudo, la situación es tal que si el bróker no cierra forzosamente las posiciones perdedoras del cliente, las pérdidas del cliente superarán el monto del margen disponible (o depósito en efectivo) en su cuenta y, en consecuencia, el bróker tendrá que cubrir esta diferencia a su propio costo o según el acuerdo del cliente, si es exigible.

La razón más común para cerrar posiciones mediante Stop Out o Liquidation Call es que durante el período de mayor volatilidad del mercado, la cantidad de spread en los instrumentos financieros se expande y el precio en sí se mueve rápidamente.

Como consecuencia, tener una posición abierta o varias posiciones abiertas puede aumentar la cantidad de pérdida flotante (o valor de mercado) en el total de ganancias y pérdidas (P&L) no realizadas, mientras que la cantidad de ingresos flotantes, si los hay, cae o se compensa en mayor medida.

La consecuencia o causa de este fenómeno es principalmente la falta de margen, ya que el margen disponible es consumido por las pérdidas flotantes, creando así el escenario de stop-out, sin el cual no se podría evitar intentar detener la aparición de un saldo negativo.

Por lo tanto, cuando la relación entre Capital/Margen (capital en efectivo incluyendo P&L flotante en relación con el margen de garantía utilizado para posiciones abiertas) cae por debajo del nivel crítico de stop-out (desencadenando una liquidación) definido por el broker, entonces se produce el cierre (stop-out) de las posiciones no rentables del cliente, o en algunos casos todas las posiciones pueden cerrarse durante el evento de stop-out (dependiendo del acuerdo broker/cliente) y la política de stop-out/llamada de margen (y nivel o porcentaje).

Aumento de la volatilidad del mercado impulsado por las noticias

La publicación de importantes noticias económicas y políticas sigue atrayendo a muchos operadores novatos que buscan obtener grandes ganancias en poco tiempo, aprovechando las fuertes fluctuaciones de precios. Sin embargo, es importante comprender que, en estas condiciones de mercado, suelen producirse caídas y ampliaciones del diferencial, entre otros riesgos ante nuevos eventos.

Estos eventos han sido la principal causa de la volatilidad del mercado que contribuyó a las llamadas de Stop Out o Liquidación examinadas en las conclusiones de la queja de 2015 de la Comisión Financiera.

Una de las quejas recibidas recientemente por la Comisión Financiera merece especial atención, aunque pertenece al tipo de quejas descritas anteriormente.

La situación del cliente es extraordinaria, ya que el Stop Out se produjo debido a la cola específica de órdenes pendientes atrapadas en un gap de precios. En este caso, varias órdenes pendientes de diferentes volúmenes se vieron atrapadas en el gap de precios generado inmediatamente después de la publicación del informe de empleo no agrícola en EE. UU. Como resultado, todas las órdenes pendientes se activaron simultáneamente en el servidor del bróker. Sin embargo, la primera orden ejecutada fue la de máximo volumen, pero no la que ocupaba el primer lugar en términos de precio. En consecuencia, el déficit de margen apareció en la cuenta del cliente, lo que provocó el Stop Out. Por ejemplo, en el mercado interbancario, en una situación similar a la mencionada, es más probable que la orden de mayor volumen se ejecute primero, ya que esto se corresponde con la lógica del mercado. La tecnología de ejecución de órdenes/transacciones está estructurada de tal manera que las órdenes/transacciones de mayor volumen se ejecutan primero y solo después las órdenes/transacciones de menor volumen se ejecutan a los precios restantes.

La Comisión Financiera señala que, en 2015, uno de los problemas que siguen enfrentando los operadores es el retraso en el pago de los ingresos obtenidos y del capital comercial restante por parte de corredores deshonestos. Cabe destacar que ninguna de estas quejas se presentó contra corredores miembros de la Comisión Financiera.

Disputas sobre promociones de bonos de depósito de corredores:

Además de los casos mencionados, la Comisión Financiera recibió quejas sobre la negativa de los corredores a pagar recompensas, alegando incumplimiento de las regulaciones establecidas en algunos programas de bonificación ofrecidos. Cabe señalar que, en algunos casos, los términos y condiciones fueron insuficientes.

La Comisión Financiera recomienda encarecidamente que los corredores describan dichas regulaciones o términos y condiciones con mucha atención a sus clientes, y que utilicen diversos ejemplos de cálculos de requisitos de negociación (para el canje de bonos) para que los clientes tengan una mejor comprensión de la información. Esto ayudará a evitar la mala interpretación de los datos y a reducir el número de disputas, así como los riesgos para la reputación de las empresas, o cualquier estigma que pueda quedar sobre las promociones de bonos en todo el sector.

Al mismo tiempo, la Comisión Financiera recomienda encarecidamente a los clientes que estudien detenidamente las condiciones de los programas de bonificación de los corredores y que hagan preguntas aclaratorias por correo electrónico o mediante grabaciones. Si la comunicación con los representantes de la compañía se realiza mediante chat en línea, el cliente debe asegurarse de guardar un registro de la conversación para su consulta. Esto ayudará a proteger sus intereses en caso de disputa y a reducir la necesidad de presentar una queja.

Se debe prestar especial atención a los programas de bonificación que restringen el acceso de los clientes a sus propios fondos. Normalmente, estos programas de promoción ofrecen bonificaciones increíblemente altas (hasta el 100 % del depósito) y la firma de un contrato independiente con el bróker, además de exigir a los clientes que realicen ciertas acciones. La Comisión Financiera descubrió que, en la mayoría de los casos, los requisitos impuestos por los brókeres eran extremadamente altos y provocaban situaciones en las que los clientes debían realizar un gran número de transacciones (pagar comisiones elevadas) o alcanzar umbrales específicos de volumen total de operaciones para acceder a sus fondos.

En otras palabras, el cliente garantiza el pago de la comisión al bróker, lo que lo coloca en una posición vulnerable, donde los altos requisitos de negociación añaden más presión y aumentan el riesgo. La Comisión Financiera no fomenta este tipo de programas y insta a los clientes a estudiar detenidamente las condiciones propuestas y a decidir si los requisitos justifican el esfuerzo, basándose en su experiencia y nivel de habilidad. Solicite a su bróker que le muestre el importe de las comisiones y el volumen de negociación requeridos en dólares estadounidenses, y también especifique si los fondos de bonificación cubren posibles pérdidas derivadas de las operaciones de trading.

Participación en conferencias de la industria Forex en 2015

Nombramientos clave

Anuncios de nuevos miembros durante 2015

Miembros actuales de la Comisión Financiera

 

Miembros actuales del Comité de Resolución de Disputas (DRC)

1. Anatoli Bulanov – Jefe del Comité de Resolución de Disputas 
2. Ilan Azbel – Director ejecutivo de AutoChartist
3. Francesc Riverola – Director ejecutivo de FX Street 
4. Carl Elsammak – CEO, Kammas Trading
5. Ilya Sorokin – Director ejecutivo de ACT Forex 
6. Simón Grunfeld  – Fundador, Gallant Partners
7. Andrew Ralich – Cofundador de oneZero Financial
8. Lior Nabat – Director ejecutivo de Tradency
9. Aleksey Kutsenko – Director ejecutivo de Tools4Brokers
10. Maor Lahav – Director de operaciones y cofundador de Panda Trading Systems
11. Juan Pablo Jutgla – Director ejecutivo de Better Way FX Consulting
12. Akin Abbak – Socio gerente, Abbak Abogados 
13. Kristina Nettles – Vicepresidente Integral

 

Perspectivas para 2016: Expansión, volatilidad y educación del cliente

Con el año 2016 ya en marcha, la Comisión Financiera acababa de regresar a finales de enero después de participar con éxito como expositor en la iFX Expo en Hong Kong.

El evento marcó la expansión de la Comisión Financiera en Asia, gracias a los nuevos acuerdos alcanzados con proveedores de la región y a la fuerte demanda que experimenta la industria del corretaje en línea en Asia. Este crecimiento se observó tanto en el evento como en los medios de comunicación, incluyendo a China y los países de la ASEAN, y dado que un gran porcentaje de la población mundial reside en una densa zona del este de Asia, donde los corredores buscan adquirir cuota de mercado, tanto nueva como existente. La exposición iFX se celebró en el importante centro financiero de Hong Kong, y en el moderno Centro de Exposiciones de Hong Kong, en el distrito financiero de la ciudad.

Además de la futura participación en eventos clave de la industria durante 2016, la Comisión Financiera espera ver un interés continuo de los corredores tanto de Asia, África y Europa, como de las Américas, donde tanto los proveedores de tecnología como los corredores buscan generar confianza e integridad con sus clientes tomando medidas para mejorar la credibilidad y la transparencia.

Los pasos de la promesa de marca giran en torno a las ofertas de productos (marketing), los esfuerzos de ventas, la atención al cliente y la retención, e incluyen los propios pasos del corredor desde el cumplimiento de la autorregulación, los mandatos regulatorios obligatorios y los esfuerzos voluntarios, como los que ofrece la membresía en la Comisión Financiera.

Condiciones volátiles del mercado de divisas y de los mercados bursátiles mundiales

La mayor volatilidad del mercado de 2015 continúa intensificándose en 2016 y sigue acelerándose, creando enormes oportunidades de riesgo/recompensa para los participantes del mercado, a medida que una mayor volatilidad impulsa el volumen de operaciones y los ingresos de los brókeres. Si bien esto puede ser una oportunidad emocionante tanto para operadores nuevos como experimentados, estas condiciones de mercado también pueden generar expectativas poco realistas para los operadores, especialmente para los nuevos participantes, o justo lo contrario: un movimiento inesperado del mercado y posibles pérdidas sustanciales.

Si 2015 enseñó algo a los traders, tras la anomalía del CHF y la subsiguiente volatilidad de apertura del fin de semana en torno a la crisis de GREXIT, es que los clientes deben ser conscientes de los riesgos de mantener posiciones abiertas durante eventos noticiosos y, especialmente, durante los fines de semana o cuando los mercados están cerrados.

La educación del cliente sigue siendo un factor clave en las relaciones y las ventas

Los corredores en línea que priorizan los intereses de sus clientes, ya sean agencias, creadores de mercado o ambos, muestran un firme compromiso al unirse a la Comisión Financiera, al igual que los proveedores de tecnología que apuntan a emplear las mejores prácticas.

La educación del cliente continúa estando a la vanguardia de las preocupaciones de los corredores, ya que se la considera una herramienta para mejorar los resultados de ventas y las conversiones, al tiempo que reduce la posibilidad de quejas por malentendidos o escenarios en los que los clientes tenían información errónea sobre un producto o servicio (es decir, la educación mejora las tasas de retención y conversión).

La Comisión Financiera sigue intentando educar a los clientes y apoyar iniciativas relacionadas, ya que un gran número de quejas están relacionadas con estas cuestiones, en comparación con las quejas puramente técnicas, por ejemplo.

Para conocer más sobre los beneficios y requisitos para unirse a la Comisión Financiera, disponible para casas de bolsa y proveedores de tecnología, contáctenos y visite www.financialcommission.org

Palabras de clausura del Presidente de la Comisión Financiera

“Nos complace informar un exitoso 2015 en nuestro informe anual, y como el valor que Financial Commission aporta a la industria del corretaje en línea ha demostrado ser de gran importancia para las empresas y sus clientes, y como lo evidencia el crecimiento expandido de nuestra membresía.

En los últimos años, la Comisión Financiera ha evolucionado desde una declaración de misión central y un conjunto de normas hasta ofrecer a la comunidad de comercio en línea una plataforma especializada y fiable de resolución alternativa de disputas. Desde entonces, hemos mejorado nuestra capacidad para procesar quejas y gestionar las necesidades de membresía y certificaciones de forma más eficiente y eficaz. Hemos logrado una estructura organizativa sólida y fiable, y esperamos un 2016 prometedor.

Invitamos a las casas de bolsa y proveedores de tecnología, tanto regulados como no regulados y autorregulados, a unirse a la Comisión Financiera y, al hacerlo, recordarles a sus clientes su compromiso con ellos. Los apoyaremos en caso de queja, con el objetivo de resolverla de forma rápida y justa.

Peter Tatarnikov,

Presidente,

Comisión financiera