The FinancialCómo Bitcoin evolucionó de la post-crisis de la innovación FinTech.
Los billones de riquezas borradas del sistema financiero global debido a la gran crisis financiera (GFC) desencadenada por un fracaso en cascada conectado con el riesgo sistémico causado por los derivados alcanzo $22 billones de dólares, según a un informe de la oficina de responsabilidad del gobierno de Estados Unidos.
En los últimos diez años desde la gran crisis financiera, una multitud de clases de activos alternativos emergieron a través del mundo con activos digitales representando la nueva especie con una caracteristica unica y rasgos no antes vistos en generaciones de tecnología.
Bitcoin es un ejemplo de la criptomoneda más grande hoy en día, en términos del mercado de capitalización y tamaño de la red, y a continuación hay algunos de los conductores que ayudaron a impulsar esta recien madurada criptomoneda y la amplia cripto-industria emergiendo desde entonces.
Las tasas cambiaron el interés hacia la alternativa financiera impulsada por fintech.
El ambiente de una baja tasa de interés que persistió como resultado de la GFC a nivel mundial ha causado que muchos inversores institucionales busquen mayores rendimientos en mercados alternativos.
Esta afluencia de capital [dinero inteligente] en inversiones alternativas y clases de activos alternativos (es decir, productos no bancarios) ayudó a impulsar la aparición de nuevos productos financieros gracias a la innovadora tecnología financiera (FinTech).
La era de P2P financiamiento colectivo y redes sociales
A medida que los inversores buscaban mayores rendimientos en los mercados alternativos, las empresas FinTech aplicaron una experimentación innovadora con nuevos productos financieros en todas las industrias para capturar la demanda existente y esperada de productos financieros alternativos.
Las inversiones de capital de riesgo (VC) y equidad privada (PE) en las empresas FinTech han ayudado a acelerar estas tendencias en diversas industrias, ya que los mercados globales de financiamiento alternativo continuaron madurando. La aparición de la tecnología par-a-par (P2P) ha coincidido con las tendencias en las aplicaciones de pagos, las redes sociales, así como el comercio social, y la financiación colectiva.
La emergencia de un nuevo producto cripto taxonómico financiero: Activos digitales
Durante la mitad de la GFC en el 2008, se publicó un documento titulado: “Bitcoin: un sistema de caja electrónica par-a-par”, escrito por el seudónimo “Satoshi nakamoto”.
Este libro para Bitcoin describió el uso de pruebas criptográficas – para reemplazar la necesidad de cualquier confianza entre pares en una red utilizando la criptografía como un mecanismo de validación renunciando así a la necesidad de cualquier tercero o autoridad central de confianza.
Bitcoin
Bitcoin es una moneda digital que se ejecuta en una red descentralizada Par-a-Par (P2P) distribuida en el Internet global apoyada por su comunidad de usuarios. Los usuarios tramitan Bitcoin entre dos direcciones públicas y únicas, una perteneciente al remitente y la otra al receptor, y una pequeña cuota de transacción es pagada por el remitente a los mineros dentro de la red que ayudan a procesar la transacción (más en eso abajo).
El ser descentralizado y público ayuda a Bitcoin a mantener su red distribuida que consiste en copias de su contabilidad hospedada por los usuarios el que es llamado un nodo. El tamaño actual del libro mayor Bitcoin (Bitcoin) actualmente es de casi 145 gigabytes y crece cada día, y esto representa la cantidad de almacenamiento de disco duro necesario para que cualquier persona ejecute un nodo completo.
Nodo Bitcoin
Alojar un nodo completo, que puede ser hecho por casi cualquier persona, ayuda a apoyar y ejecutar la red Bitcoin. Al ejecutar un nodo completo o parcial, los usuarios contribuyen a la red colectiva de nodos que actúan como un punto de control para todo el ecosistema, ya que cada nodo contiene toda la contabilidad con un historial inmutable de transacciones que ya se han considerado irreversibles (más sobre cómo las transacciones son procesadas y minería abajo).
Mineria Bitcoin
La fuente potencial de Bitcoin es limitada debido al código usado en el protocolo que Bitcoin debe seguir sin excepción (no incluyendo tenedores, más sobre eso más adelante). Nunca puede haber más de 21 millones de bitcoins creados, y ya hay casi 17 millones en existencia.
Bitcoins se crean basándose en un proceso de varios pasos en el que las computadoras operadas por el usuario están dedicadas a tratar de adivinar un nonce, que es un número arbitrario suficientemente grande que se genera aleatoriamente y con una dificultad cada vez mayor de encontrar. La creciente dificultad de la minería junto con una fuente de potencial limitada crea un canal estrecho para mantener la inflación contenida, en comparación con las monedas Fiat tradicionales como dólares estadounidenses o euros (donde se intenta que las tasas de inflación sean controladas por una central Banco).
Dificultad de minería
La tasa de dificultad para ser la primera en encontrar el siguiente nonce – que se premiará con el Bitcoin producido en el siguiente bloque – es tan alta actualmente que todas las fábricas de servidores interconectados que ejecutan un sistema especializado en procesamiento de computadoras (Minería) se dedican a lograr las tasas de control necesarias para hacer que la minería valga la pena.
Incentivos de la red: costos mineros y de red.
Cada vez que se adivina correctamente un nonce, se crea un nuevo bloque y el número correcto de nonce se hace total de control o se conecta al bloque anterior, actuando como una cadena de línea entre el bloque anterior y el actual.
Recompensas mineras
El minero o estanque de mineros que adivinó el nonce correcto se le otorga la cantidad de Bitcoin contenida en el bloque recién acuñado, que es actualmente 12,5 Bitcoin por bloque.
Los usuarios que participaron en la minería del bloque también compiten para agregar transacciones recientes de Bitcoin realizadas entre los usuarios que transaccionan Bitcoin en la red en el nuevo bloque minado para verificarlos.
Costos Mineros
Los remitentes de Bitcoin pagan una tarifa de red a mineros y los mineros son incentivados a incluir estas transacciones en nuevos bloques para ganar la cuota de red pagada por el remitente de cada transacción de Bitcoin.
Esta estructura apoya el flujo de capitales dentro de la red Bitcoin y mantiene el interés de los mineros en apoyar el mantenimiento continuo de la red que a su vez apoya a más usuarios dentro de la red que de nuevo devuelven valor a los mineros en la forma de los honorarios de transacción.
Crecimiento cíclico de los precios de Bitcoin
El proceso cíclico que sigue la estructura de la red de Bitcoin es similar a los ciclos económicos. Bitcoin puede ser considerado como una economía y estaba literalmente en la parte superior 40 globalmente al comparar su suministro de dinero M1, a partir del 2 de noviembre, 2017 cuando su capitalización de mercado superó los $110 mil millones dólares después de que el precio de 1 Bitcoin alcanzó $7200.
Muchos consideran que Bitcoin está en una burbuja de precios, pero cuando se examinan sobre su acción histórica de precios, Bitcoin ya ha tenido numerosas burbujas donde su precio se ha inflado y se ha desinflado durante casi los últimos nueve años.
Inversión pasiva en criptomonedas
A pesar de rebotar más alto en su última ola (burbuja actual) si los conductores subyacentes que están causando que se acepte continuar, algunos analistas creen que podría llegar a $1 millón por Bitcoin en sólo unos pocos años, mientras que otros creen que va a fallar o ser sustituido por redes criptográficas de última generación con rasgos de supervivencia más avanzados.
Estos desafíos hacen que sea muy difícil para los inversores más pasivos, ya que mantener una cartera diversificada en los mercados de criptomoneda puede requerir un reequilibrio muy activo a medida que los rankings de activos digitales están cambiando constantemente (al comparar el Top 50 de criptomoneda por ejemplo sobre apenas los últimos meses).
Redes cripto sociales
Así como Facebook – que no es actualmente una red criptográfica – necesita mantener a los usuarios para monetizar su atención como la moneda en su red social al cobrar a las empresas de mercadotecnia para que muestren anuncios a los usuarios, el tamaño de una red criptográfica es un importante impulsor de su valuación de precios. Sin ningún usuario subyacente, la red no sería de valor para nadie.
Sin embargo, con Facebook la “moneda” en su red es pagada a Facebook de parte de los vendedores, y los usuarios no pueden participar en esos beneficios más allá de la utilidad derivada de utilizar la plataforma de Facebook. Las redes de criptografía públicas que son inherentemente P2P pueden eliminar la necesidad de un intermediario, pero mantener el tamaño de la red y la tasa de crecimiento es la clave para su sostenibilidad, utilidad y cualquier valuación resultante.
Transferencias P2P sin la necesidad de una tercera parte de confianza
Mientras que la necesidad de terceros de confianza ha sido sustituida en redes criptográficas como bitcoin, todavía existen riesgos inherentes como asegurar que hay suficientes usuarios para generar suficientes transacciones para incentivar suficientes mineros para apoyar la red y el precio del activo digital que ayuda a alimentarlo.
Ciclos de redes
Bitcoin no es una excepción, y al igual que cualquier red de criptografía, debe haber suficientes usuarios en la red Bitcoin para generar suficientes transacciones, para apoyar la demanda (precio) mientras incentiva a los mineros a procesar transacciones y abastecer a la minería recién acuñada bitcoins. La red de Bitcoin sigue un proceso cíclico y es comparable a otros ciclos económicos naturales dentro de los mercados globales a través de las industrias donde el comercio toma lugar.
Clave privada/direcciones públicas
Todas las transacciones de Bitcoin se realizan entre las direcciones públicas de Bitcoin donde los respectivos titulares de cada dirección de Bitcoin poseen una clave privada única conectada a la dirección pública respectiva (excepto las transacciones coinbase creadas por los mineros cuando Bitcoin se adjudica de la minería de un bloque).
Caracter publico de Bitcoin
Mientras que la compra o la minería de Bitcoin puede estar bajo el control de la ley, cualquier persona es libre de hacer las cuentas para generar un número casi ilimitado de direcciones de Bitcoin de forma gratuita utilizando el código abierto del público, y esto incluso se puede hacer fuera de línea, idealmente en una computadora de aire-espaciado para reducir la probabilidad de una grabación de pantalla o de un malware de registro de claves.
Por lo tanto, salvaguardar las claves privadas es otro desafío por sí mismo y es donde se mantiene un riesgo significativo como fondos perdidos – ya sea debido a que los hackers obtienen claves privadas o usuarios que olvidan o descolocan sus claves privadas – significa que la pérdida de Bitcoin es irrecuperable.
Clave privada = activo digital
Cada clave privada es similar a una contraseña secreta que es fija y no se puede cambiar, y el propietario de la dirección debe salvaguardar esta clave privada, ya que es la única copia de seguridad para controlar su activo digital (a menos que la clave esté salvaguardada por un intercambio de terceros).
Cualquier persona que obtenga acceso a su clave privada principal, conocida como una frase de contraseña de recuperación o una semilla maestra, puede acceder a su activo digital. Por lo tanto, salvaguardar las claves privadas es de primordial importancia para proteger a Bitcoin de robos o pérdidas accidentales debido a claves olvidadas o fuera de lugar, ya que son irrecuperables.
Criptografía de curva elíptica
Las claves privadas maestras se generan utilizando un código de computadora de código abierto que utiliza matemáticas complejas para generar números aleatorios muy grandes que se utilizan posteriormente en un proceso computacional de varios pasos (que implica más números aleatorios) con cada paso independiente de cada otros.
Este proceso que incorpora criptografía de curva elíptica (ECC) ayuda a asegurar un nivel de seguridad que cumple con algunos de los más altos estándares de encriptación, lo que hace casi imposible o improbable adivinar/hackear/descifrar la clave privada.
Los activos criptográficos como Bitcoin siguen algunos de los más altos estándares de encriptación disponibles actualmente, combinando criptografía de curva elíptica (ECC) para generar pares de claves públicas/privadas, y el algoritmo de hash seguro (SHA) para bloques mineros (más sobre minería abajo).
Protección de los activos digitales
Sha-2 fue desarrollado por la Agencia de seguridad nacional de los Estados Unidos (NSA) y la familia Sha, incluyendo Sha-3, es ampliamente considerada una de las formas más fuertes de encriptación (suficiente incluso para los secretos militares y del gobierno superior).
Aunque la familia de algoritmos Sha2 fue patentada por la NSA, fueron lanzadas más tarde bajo una licencia libre de regalías el 20 de junio de 2007 y hoy son ampliamente utilizadas en Internet.
Hoy en día, el cifrado relacionado con Sha se puede encontrar en muchas aplicaciones y servicios informáticos comunes a través de Internet, ya que se utiliza para la autenticación (cifrado/descifrado) de acceso a servicios en línea seguros de ambas empresas comerciales y en libre de código abierto código de software/aplicaciones.
Frases de paso Mnemotecnia para recuperación y control de activos digitales
Sha2 se considera seguro porque las claves privadas resultantes que se generan (en cuyo caso con activos digitales como Bitcoin siguen métodos como BIP32 o BIP44 y luego se convierten en una frase de contraseña fácil de recordar de 12-24 palabras a través de métodos como BIP39) tienen entre 256-512 bits de entropía. La entropía es una calificación de las contraseñas inherentes de protección contra ataques de colisión (es decir, conjeturas accidentales o hackers tratando de descifrar a través de la fuerza bruta).
Sin embargo, el riesgo para los usuarios de salvaguardar esas claves es una responsabilidad completamente diferente y es donde el riesgo significativo radica en que los hackers podrían obtener esas claves y acceder a sus activos digitales como se describe anteriormente.