Queja del cliente con fecha del 2 de marzo de 2021

Luego de un análisis exhaustivo de la evidencia documental aportada por el Cliente y el Broker, el Comité de Resolución de Disputas de la Comisión Financiera ha llegado a las siguientes conclusiones:

1. En primer lugar, cabe señalar que el incidente en la cuenta de trading del Cliente se produjo en el contexto de acciones masivas de los participantes del mercado para fijar ganancias, tras un crecimiento significativo del mercado de criptomonedas y el activo ETHUSD alcanzando el nivel de precio psicológicamente importante de 2000 USD en vísperas del incidente. El aumento de la volatilidad del mercado y, como consecuencia, una disminución significativa de su liquidez es una reacción típica del mercado durante un período de volatilidad. El cliente debe comprender que circunstancias como esta alteran radicalmente el flujo de cotizaciones, ya que a menudo implican brechas de precios, ampliación de los spreads y deslizamientos durante la ejecución de órdenes. El cliente debe ser consciente de que operar en estas condiciones de mercado conlleva riesgos significativos.

2. En segundo lugar, según la información recibida del bróker, la cotización del instrumento financiero ETHUSD, cuestionada por el cliente, se recibió del proveedor de liquidez del bróker, la plataforma de intercambio de criptomonedas Kraken. A su vez, el historial de ticks de Kraken indica que, durante el incidente, las cotizaciones de oferta (para las que se cerraron posiciones largas) del instrumento ETHUSD en la plataforma especificada cayeron a un nivel de precio de 690 USD. Al mismo tiempo, en la plataforma del bróker, el valor mínimo de las cotizaciones de oferta se registró en 997.92 USD. El bróker explica la diferencia en las cotizaciones mínimas porque su sistema de trading utiliza mecanismos de filtrado que impiden la entrada de cotizaciones individuales con desviaciones significativas respecto a las anteriores.

3. En tercer lugar, según las condiciones de trading especificadas en la sección "Condiciones de Trading" del sitio web de la Compañía, el tipo de cuenta del Cliente asume un Stop Out del 10 %. En el momento del incidente, el nivel de margen en la cuenta del Cliente cayó por debajo del nivel crítico, por lo que el bróker liquidó forzosamente las posiciones no rentables del Cliente. Este hecho se confirma mediante las entradas del registro del servidor de trading proporcionadas por el bróker. Las acciones del bróker durante el incidente cumplen plenamente con las disposiciones del Acuerdo del Cliente:

12.1 En caso de que el Nivel de Margen en la cuenta de trading del Cliente sea igual o inferior al valor de Stop Out, la Compañía se reserva el derecho de cerrar todas las posiciones abiertas en la cuenta del Cliente al precio de mercado vigente sin previo aviso ni consentimiento del Cliente. Los valores de Stop Out para todos los tipos de cuenta se especifican en una tabla comparativa de tipos de cuenta en el sitio web de la Compañía.

4. En cuarto lugar, cabe destacar que el Cliente asumió el riesgo de pérdida total de fondos en su cuenta de operaciones, en determinadas circunstancias, ya que no aplicó ninguna restricción sobre el importe de posibles pérdidas financieras en las posiciones abiertas, aunque podría haberlo hecho, al igual que hizo en el caso de las restricciones sobre las ganancias. Para todas las posiciones en disputa, el Cliente ha colocado órdenes de Take Profit pendientes a un precio de 1676.23 USD.

5. En quinto lugar, en el texto de su queja, el Cliente menciona problemas técnicos con el servidor de trading del bróker y la congelación de su terminal de trading, presuntamente ocurridos durante el incidente. El cliente considera que esta circunstancia le ha impedido gestionar su cuenta de trading y supervisar la dinámica de precios del mercado financiero. Además, según el Cliente, entre los clientes afectados por este incidente, supuestamente hay un 5% de cuentas que sobrevivieron a la caída de precios, a pesar de utilizar el mismo algoritmo de trading (EA). A este respecto, cabe destacar lo siguiente:

• A petición del Cliente, el Bróker analizó el funcionamiento del servidor MT5 Pro. Según los datos recopilados, el Cliente no envió ninguna orden que no se ejecutara el día del incidente. Tampoco se registraron intentos fallidos de acceso a la plataforma de trading. Un análisis general del funcionamiento de la plataforma mostró que cientos de clientes se conectaron correctamente y realizaron operaciones de trading. Estos hechos se confirman con las entradas del registro del servidor proporcionadas por el Bróker.
• El hecho de que las cuentas utilicen la misma estrategia de trading no garantiza el mismo resultado. Además, actualmente, el bróker no dispone de datos sobre otras cuentas mencionadas por el cliente y, por lo tanto, los expertos del Comité no tienen la oportunidad de estudiar ni comentar esta situación. Además, existen numerosos factores que pueden llevar a un resultado similar: por ejemplo, incluso si el mismo Asesor Experto opera en dos cuentas diferentes y envía órdenes con parámetros idénticos, los resultados de trading en estas cuentas pueden diferir debido a la diferencia en los precios de ejecución. Estas diferencias, a su vez, pueden ocurrir para dos órdenes idénticas enviadas simultáneamente.
• Cabe destacar que las órdenes no se ejecutan en el centro de datos, sino en el servidor de operaciones, que las ejecuta de forma centralizada desde todas las cuentas abiertas. Además, no existe una segmentación específica de clientes por centro de datos. Cualquier cliente puede elegir cualquier centro de datos disponible para conectarse, y la plataforma de operaciones selecciona automáticamente un centro de datos con un ping mínimo.
• Las órdenes límite n.° 215349838, 215349839, 215349840, 215349842, 215349843, 215349844, 215349845, 215349846, 215349847 y 215349848 del Cliente, colocadas para abrir nuevas posiciones largas a precios más bajos, se activaron a las 16:23:03, es decir, en el mismo segundo en que se produjo el Stop Out, pero se cancelaron inmediatamente debido a la falta de margen libre en la cuenta de trading del Cliente para abrir las posiciones indicadas. Las entradas del registro del servidor de operaciones proporcionadas por el bróker también confirman este hecho:

2021.02.22 16:23:03.276 '37012959': nuevo estado de la cuenta: Activos: 0.00, Pasivos: 0.00, Patrimonio: -5118195.65, Margen: 585468.32, Margen libre: -5703663.97

2021.02.22 16:23:03.276 '37012959': Se canceló la orden n.° 215349848; no hay suficiente dinero para activarla. [Límite de compra n.° 215349848: 9.18518 1583.97 ETHUSD a XNUMX]

2021.02.22 16:23:03.292 '37012959': se activó el stop de posición [#215349836 compra 1.48346K ETHUSD 1631.75 tp: 1676.23] [#215397080 venta 1.48346K ETHUSD a 997.92] [997.92 / 1249.34]

• La razón por la que los gráficos en las distintas capturas de pantalla se ven diferentes es que una se tomó antes del final del período de 15 minutos en el que este precio estuvo presente, y la segunda, después de completarse la formación de la vela. Esta es la lógica estándar de los gráficos en la plataforma MetaTrader.

6. Finalmente, cabe mencionar que, en opinión del Cliente, las cotizaciones de la plataforma de intercambio de criptomonedas Kraken no constituyen una fuente fidedigna, y la empresa de corretaje está obligada a agregar precios de diferentes plataformas de intercambio de criptomonedas y proporcionar a los clientes precios promedio. Según los expertos del Comité de Resolución de Disputas, esta solicitud no es realista, ya que los precios en las diferentes plataformas de intercambio de criptomonedas tienden a variar significativamente entre sí, especialmente durante períodos de baja volatilidad, como el ocurrido durante el incidente. Cabe destacar que, en un mercado descentralizado como el mercado FOREX, cada bróker puede ofrecer a sus clientes precios cercanos al mercado real, aunque ligeramente diferentes a los de otros brókeres. Esto es una práctica habitual, dados los volúmenes de transacción variables de cada bróker, la situación del mercado en constante evolución y otros factores.

Considerando lo anterior y tomando en cuenta las condiciones anormales del mercado durante el incidente, así como la prueba documental aportada por el Broker, los expertos del Comité, por mayoría de votos, decidieron a favor del Broker. De acuerdo con la decisión tomada, las acciones del Broker para liquidar forzosamente las posiciones no rentables del Cliente ## 215349578, 215349585, 215349594, 215349606, 215349616, 215349623, 215349629, 215349635, 215349641, 215349653, 215349660, 215349665, 215349675, 215349680, 215349687, 215349693, 215349701, 215349710, 215349717, 215349723, 215349730, 215349737, 215349743, 215349752, 215349758, 215349766, 215349775, 215349782, 215349787, 215349794, 215349799, 215349807, 215349812, 215349817, 215349824, 215349831, 215349836 durante el incidente fueron reconocidos por los expertos del Comité como correctos y ejecutados de acuerdo con las disposiciones de los documentos regulatorios del Broker y las reglas comerciales adoptadas por la Compañía. Además, según la opinión general de los expertos de la República Democrática del Congo, el Broker debería avisar a sus clientes de qué intercambio de criptomonedas se toman las cotizaciones, para que tales preguntas no surjan en el futuro.

Con base en lo anterior, el Comité de Resolución de Disputas no observa ninguna violación por parte del Broker y no ve motivos para la queja del Cliente.

Esta queja fue revisada por los miembros del Comité de Resolución de Disputas de la Comisión Financiera y fue tramitada por el Jefe del Comité.

Jefe de la República Democrática del Congo