निगरानी एवं प्रवर्तन प्रोटोकॉल

यह निगरानी एवं प्रवर्तन प्रोटोकॉल यह नियंत्रित करता है कि वित्तीय आयोग अनुपालन की निगरानी कैसे करता है। प्रॉप फर्म प्रमाणन आचार संहिता और संभावित उल्लंघनों का आकलन, समाधान और, जहां आवश्यक हो, दंड कैसे दिया जाता है।

यह प्रोटोकॉल निम्नलिखित पर लागू होता है:

• सभी प्रोप्राइटरी ट्रेडिंग फर्म जिनके पास सक्रिय प्रोप फर्म प्रमाणन है; और
• वे सभी आवेदक जिन्हें अस्थायी रूप से प्रमाणित किया गया है या जो प्रमाणन प्रक्रिया के हिस्से के रूप में सुधार प्रक्रिया से गुजर रहे हैं।

यह प्रोटोकॉल यह सुनिश्चित करने के लिए बनाया गया है विश्वसनीयता, निरंतरता, प्रक्रियात्मक निष्पक्षता और जनविश्वासप्रमाणन की स्वैच्छिक और गैर-नियामक प्रकृति का सम्मान करते हुए।

वित्तीय आयोग अपने विवेकानुसार किसी आवेदन को अस्वीकार कर सकता है, शर्तें लगा सकता है, प्रमाणन निलंबित कर सकता है या प्रमाणन रद्द कर सकता है, यदि आवेदक या प्रमाणित फर्म: (क) ऐसी जानकारी प्रदान करता है जो झूठी, भ्रामक, अपूर्ण है या जिसमें प्रासंगिक तथ्यों की महत्वपूर्ण कमी है; (ख) सूचना या सत्यापन के लिए उचित अनुरोधों पर सहयोग करने में विफल रहता है; (ग) धोखाधड़ी, बेईमानी, बाजार दुरुपयोग, गबन या अन्य गंभीर कदाचार के विश्वसनीय आरोपों या साक्ष्यों से जुड़ा है; या (घ) प्रमाणन कार्यक्रम की अखंडता, प्रतिष्ठा या उद्देश्यों के लिए अस्वीकार्य जोखिम प्रस्तुत करता है। ऐसे मामलों का मूल्यांकन करते समय, वित्तीय आयोग उपलब्ध जानकारी की प्रकृति, विश्वसनीयता, गंभीरता और प्रासंगिकता पर विचार कर सकता है, और सुरक्षात्मक कार्रवाई करने से पहले किसी अंतिम न्यायिक या नियामक निर्णय की प्रतीक्षा करने के लिए बाध्य नहीं है।

वित्तीय आयोग अपने विवेकाधिकार पर, प्रॉप फर्म प्रमाणन कार्यक्रम में भागीदारी के लिए पात्रता निर्धारित करने और सत्यनिष्ठा संबंधी चिंताओं के उत्पन्न होने पर उचित कार्रवाई करने का अधिकार सुरक्षित रखता है।

बिना किसी सीमा के, वित्तीय आयोग किसी आवेदन को अस्वीकार कर सकता है, मौजूदा प्रमाणन को निलंबित कर सकता है, या प्रमाणन रद्द कर सकता है यदि कोई फर्म:

• आवेदन, सत्यापन या समीक्षा प्रक्रिया के किसी भी चरण में गलत, भ्रामक, अपूर्ण या महत्वपूर्ण रूप से गलत जानकारी प्रदान करना;
• पात्रता, संचालन या आचार संहिता के अनुपालन को प्रभावित करने वाले महत्वपूर्ण तथ्यों का खुलासा करने में विफल रहता है;
• धोखाधड़ी, गलत बयानी, वित्तीय कदाचार, या अन्य गंभीर अनैतिक या गैरकानूनी व्यवहार के विश्वसनीय आरोपों या साक्ष्यों से जुड़ा हुआ है, चाहे इसमें स्वयं फर्म, उसके प्रमुख या संबद्ध संस्थाएं शामिल हों;
• ऐसा आचरण करना जो वित्तीय आयोग के उचित निर्णय के अनुसार, व्यापारियों के लिए जोखिम पैदा करता है, बाजार की अखंडता को कमजोर करता है, या प्रमाणन कार्यक्रम की प्रतिष्ठा या विश्वसनीयता को नुकसान पहुंचा सकता है।

प्रमाणित फर्मों का यह निरंतर दायित्व होगा कि वे यह सुनिश्चित करें कि प्रदान की गई सभी जानकारी सटीक, पूर्ण और भ्रामक न हो, और अपनी पात्रता या अनुपालन से संबंधित किसी भी महत्वपूर्ण परिवर्तन के बारे में वित्तीय आयोग को तुरंत सूचित करें।

इस प्रावधान के प्रयोजनों के लिए, "विश्वसनीय" चिंताओं में निम्नलिखित शामिल हो सकते हैं, लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं हैं:

• पुष्ट शिकायतें या शिकायतों के पैटर्न;
• नियामक निकायों, उद्योग निकायों या विवाद समाधान मंचों द्वारा की गई जांच या निष्कर्ष;
• दुराचार का संकेत देने वाली सत्यापित सार्वजनिक जानकारी; या
• गंभीर आरोपों का उचित समाधान करने या उनका निवारण करने का अवसर दिए जाने के बावजूद ऐसा करने में विफलता।

इस प्रावधान के तहत कार्रवाई करने से पहले वित्तीय आयोग को अंतिम कानूनी या नियामक निर्णय की प्रतीक्षा करने की आवश्यकता नहीं है, बशर्ते कि उसका निर्णय उचित आधारों और साक्ष्य-आधारित मूल्यांकन पर आधारित हो।

इस धारा के अंतर्गत की गई कोई भी कार्रवाई प्रक्रियात्मक निष्पक्षता, आनुपातिकता और पारदर्शिता के सिद्धांतों के अनुरूप होगी, जिसमें उचित होने पर फर्म को नोटिस देना और जवाब देने का अवसर प्रदान करना शामिल है।

निगरानी और प्रवर्तन निम्नलिखित सिद्धांतों द्वारा निर्देशित होते हैं:

• आजादी: समीक्षाएँ व्यावसायिक प्रभाव या हितों के टकराव से मुक्त होकर की जाती हैं।
• समानता: प्रतिक्रियाएँ उल्लंघन की प्रकृति, दायरे और गंभीरता के अनुपात में होती हैं।
• प्रक्रियात्मक निष्पक्षता: कंपनियों को नोटिस दिया जाता है, जवाब देने का अवसर दिया जाता है और तर्कसंगत निर्णय लिए जाते हैं।
• साक्ष्य-आधारित मूल्यांकन: निर्णय दस्तावेजी तथ्यों और सत्यापन योग्य अभिलेखों पर आधारित होते हैं।
• पारदर्शिता: प्रमाणन की स्थिति को प्रभावित करने वाले परिणामों को दर्ज किया जाता है और, जहां उपयुक्त हो, सार्वजनिक किया जाता है।

प्रमाणन अनुपालन की निगरानी निम्नलिखित तंत्रों के संयोजन के माध्यम से की जाती है:

4.1 त्रैमासिक सत्यापन

प्रमाणित फर्मों को तिमाही आधार पर निम्नलिखित की पुष्टि करने वाले प्रमाण पत्र प्रस्तुत करने होंगे:

• आचार संहिता का निरंतर पालन करना
• सार्वजनिक रूप से घोषित नियमों और नीतियों की सटीकता
• किसी भी महत्वपूर्ण परिचालन परिवर्तन का खुलासा

4.2 सामग्री परिवर्तन सूचनाएं

कंपनियों को वित्तीय आयोग को महत्वपूर्ण परिवर्तनों की सूचना तुरंत देनी होगी, जिनमें निम्नलिखित शामिल हैं, लेकिन इन्हीं तक सीमित नहीं हैं:

• नियमों में संशोधन, जिसमें ट्रेडिंग वातावरण या निष्पादन मॉडल में परिवर्तन शामिल हैं: ऑर्डर हेजिंग, मिररिंग, रूटिंग, या आंतरिककरण प्रथाएं (सिम्युलेटेड, लाइव, या हाइब्रिड व्यवस्थाओं में)
• जहां लागू हो, मूल्यांकन तर्क में परिवर्तन, जिसमें ए-बुक/बी-बुक वर्गीकरण पद्धति भी शामिल है।
• भुगतान नीति में संशोधन, जिसमें प्रतिभागी के साथ व्यवहार या भुगतान निधि से संबंधित कंपनी के आर्थिक मॉडल में महत्वपूर्ण परिवर्तन शामिल हैं।
• स्वामित्व या नियंत्रण में परिवर्तन

4.3 विवाद निगरानी

निम्नलिखित कारणों से भी निगरानी शुरू की जा सकती है:

• विवाद समाधान तंत्र के माध्यम से व्यापारियों द्वारा प्रस्तुत शिकायतें
• विवादों के ऐसे पैटर्न जो प्रणालीगत चिंताओं को दर्शाते हैं
• प्रौद्योगिकी प्रदाताओं या समकक्षों से प्राप्त अनुशंसाएँ
• सार्वजनिक जानकारी जो संभावित गैर-अनुपालन का संकेत देती है

4.4 वित्तीय लचीलापन निगरानी

प्रमाणित फर्मों को समय-समय पर वित्तीय जानकारी, प्रमाण पत्र या सहायक सामग्री प्रस्तुत करने की आवश्यकता हो सकती है, जिसकी वित्तीय आयोग निरंतर सॉल्वेंसी, भुगतान क्षमता और वित्तीय लचीलेपन का आकलन करने के लिए यथोचित रूप से अनुरोध करता है, जिसमें पर्याप्त भंडार, तरलता स्थिति, भुगतान जोखिम या प्रासंगिक तनाव-परीक्षण परिणामों के साक्ष्य शामिल हैं।

कंपनियों को वित्तीय स्थिति में किसी भी महत्वपूर्ण गिरावट की सूचना तुरंत वित्तीय आयोग को देनी होगी, जिसमें बार-बार भुगतान में देरी, तरलता की कमी, व्यवसाय के संचालन संबंधी चिंताएं, लेनदारों की महत्वपूर्ण कार्रवाइयां, या अन्य ऐसे घटनाक्रम शामिल हैं जो प्रतिभागियों या फर्म की प्रमाणन मानकों का अनुपालन करने की क्षमता को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकते हैं।

वित्तीय आयोग द्वारा अनुपालन समीक्षा शुरू की जा सकती है यदि यह मानने के लिए उचित आधार हों कि किसी प्रमाणित फर्म ने आचार संहिता का उल्लंघन किया हो।

इसके कारणों में निम्नलिखित शामिल हो सकते हैं:

• प्रणालीगत या महत्वपूर्ण उल्लंघनों का आरोप लगाने वाली विश्वसनीय शिकायतें
• विवाद समाधान प्रक्रियाओं में सहयोग करने में विफलता
• बार-बार होने वाले या अनसुलझे भुगतान विवाद
• भ्रामक विपणन या नियमों के गुप्त प्रवर्तन के साक्ष्य
• आवश्यक रिकॉर्ड प्रस्तुत करने में असमर्थता या इनकार

• वित्तीय संकट, नकदी की कमी, दिवालियापन का जोखिम, या भुगतान दायित्वों को पूरा करने में असमर्थता का संकेत देने वाले साक्ष्य

6.1 समीक्षा की सूचना

कंपनी को लिखित सूचना प्राप्त होगी जिसमें निम्नलिखित बातें बताई जाएंगी:

• समीक्षा का दायरा
• अनुपालन न करने के कथित क्षेत्र
• अनुरोधित दस्तावेज़ या जानकारी
• संभावित समयसीमा

6.2 सूचना एवं साक्ष्य संग्रह

कंपनी को निम्नलिखित जानकारी प्रदान करने की आवश्यकता हो सकती है:

• नियम पुस्तिकाएँ और संस्करण इतिहास, जिनमें ट्रेडिंग वातावरण, निष्पादन मॉडल, ऑर्डर हेजिंग या मिररिंग प्रथाओं और लागू होने पर किसी भी ए-बुक/बी-बुक कार्यप्रणाली का वर्णन करने वाले दस्तावेज़ शामिल हैं।
• सिमुलेटेड, लाइव या हाइब्रिड ट्रेडिंग व्यवस्थाओं और फर्म के आर्थिक मॉडल के संबंध में सार्वजनिक खुलासे की सटीकता को सत्यापित करने के लिए पर्याप्त रिकॉर्ड या स्पष्टीकरण।
• हाल के प्रबंधन खाते, नकदी प्रवाह संबंधी जानकारी, या आरक्षित भंडार संबंधी खुलासे जो दिवालियापन और भुगतान क्षमता का आकलन करने के लिए पर्याप्त हों
• शिकायत फाइलें और संचार, जिसमें भुगतान संबंधी निर्णय और सहायक साक्ष्य शामिल हैं, जैसे कि खाता-स्तर के रिकॉर्ड और लॉग।
• आंतरिक प्रक्रियाएं और नीतियां, जिनमें आंतरिक तनाव-परीक्षण के परिणाम, वित्तीय लचीलापन आकलन, या संबंधित सहायक सामग्री शामिल हैं।

वित्तीय आयोग आवेदक या प्रमाणित फर्म द्वारा प्रस्तुत किसी भी प्रश्नावली, घोषणा और सहायक सामग्री पर भरोसा कर सकता है, लेकिन वह उनसे बाध्य नहीं होगा, और जहां उचित समझे वहां आगे स्पष्टीकरण, सत्यापन या स्वतंत्र प्रमाण की मांग कर सकता है। आवेदक या प्रमाणित फर्म के कथनों को सत्यापित करने के लिए जहां यथोचित रूप से आवश्यक हो, वित्तीय आयोग साक्षात्कार, प्रबंधन प्रमाणन, सिस्टम प्रदर्शन, परीक्षण पहुंच, नमूना रिकॉर्ड या तृतीय-पक्ष पुष्टिकरण का अनुरोध कर सकता है। सहयोग न करना या मांगी गई जानकारी प्रदान न करना स्वयं प्रवर्तन कार्रवाई का आधार बन सकता है।

6.3 फर्म की प्रतिक्रिया

फर्म को निम्नलिखित के लिए उचित अवसर दिया जाएगा:

• लिखित स्पष्टीकरण प्रस्तुत करें
• अतिरिक्त साक्ष्य प्रदान करें
• सुधारात्मक कार्रवाइयों का प्रस्ताव करें

समीक्षा के बाद, वित्तीय आयोग एक लिखित निर्णय जारी करेगा जिसमें निम्नलिखित बातें बताई जाएंगी:

• तथ्यों के निष्कर्ष
• आचार संहिता के विरुद्ध मूल्यांकन
• क्या कोई उल्लंघन हुआ है?
• आवश्यक या अनुशंसित कार्य

निर्धारणों में निम्नलिखित शामिल हो सकते हैं: कोई उल्लंघन नहीं, मामूली उल्लंघनया, सामग्री उल्लंघन वर्गीकरण।

यदि किसी उल्लंघन की पहचान की जाती है, या यदि वित्तीय आयोग यह निर्धारित करता है कि प्रमाणन अपूर्ण, गलत, भ्रामक या महत्वपूर्ण रूप से छोड़ी गई जानकारी के आधार पर प्राप्त किया गया था, बनाए रखा गया था या उपयोग किया गया था, या प्रमाणन स्थिति, प्रमाणन चिह्न या वित्तीय आयोग के संदर्भों का उपयोग भ्रामक, गुमराह करने वाले, अनधिकृत या अन्यथा अनुचित तरीके से किया गया है, तो वित्तीय आयोग प्रवर्तन उपाय लागू कर सकता है, जिसमें निम्नलिखित में से एक या अधिक शामिल हो सकते हैं:

8.1 परामर्श सूचना

यह उन मामलों में जारी किया जाता है जहां कमियां मामूली या प्रक्रियात्मक होती हैं और व्यापारियों या प्रमाणन कार्यक्रम की अखंडता को भौतिक रूप से प्रभावित नहीं करती हैं।

8.2 उपचारात्मक आवश्यकता

कंपनी को निर्धारित समय सीमा के भीतर निर्दिष्ट सुधारात्मक कार्रवाई करनी होगी।

8.3 सशर्त प्रमाणन

बढ़ी हुई निगरानी या विशिष्ट शर्तों के अधीन प्रमाणन वैध बना रहता है।

8.4 सार्वजनिक सूचना

जहां पारदर्शिता आवश्यक हो, वहां वित्तीय आयोग की वेबसाइट पर निष्कर्षों या स्थिति में परिवर्तन का प्रकाशन।

६.१ निलंबन

गंभीर मामलों में, लेकिन संभावित रूप से समाधान योग्य होने की स्थिति में, प्रमाणन को अस्थायी रूप से निलंबित किया जा सकता है।

8.6 निरस्तीकरण

गंभीर, व्यवस्थित, बार-बार होने वाले उल्लंघनों या दुर्भावनापूर्ण आचरण से जुड़े मामलों में, या वित्तीय आयोग के साथ महत्वपूर्ण असहयोग को दर्शाने वाले मामलों में प्रमाणन को स्थायी रूप से वापस लिया जा सकता है।