बिटकॉइन का विकास

 

संकट के बाद के फिनटेक नवाचार से बिटकॉइन कैसे विकसित हुआ

अमेरिकी सरकार के जवाबदेही कार्यालय की एक रिपोर्ट के अनुसार, डेरिवेटिव्स के कारण उत्पन्न प्रणालीगत जोखिम से उत्पन्न हुई क्रमिक विफलता के कारण उत्पन्न महान वित्तीय संकट (जीएफसी) के कारण वैश्विक वित्तीय प्रणाली से खरबों डॉलर की संपत्ति नष्ट हो गई, जो 22 ट्रिलियन डॉलर तक पहुंच गई।

जीएफसी के बाद पिछले दस वर्षों में, दुनिया भर में कई वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्ग उभरे हैं, जिनमें डिजिटल परिसंपत्तियां नवीनतम प्रकार की हैं, जिनमें अद्वितीय आनुवंशिक विशेषताएं और गुण हैं, जो प्रौद्योगिकी की पिछली पीढ़ियों में नहीं देखे गए थे।

बाजार पूंजीकरण और नेटवर्क आकार के संदर्भ में बिटकॉइन आज तक की सबसे बड़ी क्रिप्टोकरेंसी का एक उदाहरण है, और नीचे कुछ ऐसे कारक दिए गए हैं जिन्होंने इस नई परिपक्व क्रिप्टोकरेंसी और उसके बाद से उभरते व्यापक क्रिप्टो-उद्योग को आगे बढ़ाने में मदद की।

कम दरों ने ब्याज को फिनटेक-संचालित वैकल्पिक वित्त में स्थानांतरित कर दिया

वैश्विक स्तर पर जीएफसी के परिणामस्वरूप बनी कम ब्याज दर की स्थिति के कारण अनेक संस्थागत निवेशक वैकल्पिक बाजारों में उच्च लाभ की तलाश कर रहे हैं।

वैकल्पिक निवेशों और वैकल्पिक परिसंपत्ति वर्गों (अर्थात गैर-बैंक उत्पादों) में [स्मार्ट मनी] पूंजी के इस प्रवाह ने नवीन वित्तीय प्रौद्योगिकी (फिनटेक) की बदौलत नए वित्तीय उत्पादों के उद्भव को बढ़ावा देने में मदद की।

पी2पी क्राउडफंडिंग और सोशल नेटवर्क का युग

चूंकि निवेशक वैकल्पिक बाजारों में उच्चतर लाभ की मांग कर रहे थे, इसलिए फिनटेक कंपनियों ने वैकल्पिक वित्तीय उत्पादों की मौजूदा और अपेक्षित मांग को पूरा करने के लिए विभिन्न उद्योगों में नए वित्तीय उत्पादों के साथ अभिनव प्रयोग किए।

फिनटेक कंपनियों में वेंचर कैपिटल (वीसी) और प्राइवेट इक्विटी (पीई) निवेश ने विभिन्न उद्योगों में इन रुझानों को गति देने में मदद की है क्योंकि वैकल्पिक वित्त के लिए वैश्विक बाजार लगातार परिपक्व हो रहे हैं। पीयर-टू-पीयर (पी2पी) तकनीक का उदय भुगतान ऐप, सोशल नेटवर्क, साथ ही सोशल ट्रेडिंग और क्राउडफंडिंग के रुझानों के साथ हुआ है।

वित्तीय उत्पादों के एक नए क्रिप्टो वर्गीकरण का उदय: डिजिटल परिसंपत्तियाँ

2008 में जीएफसी के दौरान, एक दस्तावेज प्रकाशित हुआ जिसका शीर्षक था: "बिटकॉइन: एक पीयर-टू-पीयर इलेक्ट्रॉनिक कैश सिस्टम", जिसे छद्म नाम "सातोशी नाकामोतो" द्वारा लिखा गया था।

बिटकॉइन के लिए इस श्वेत पत्र में क्रिप्टोग्राफिक प्रमाण के उपयोग का वर्णन किया गया है - एक सत्यापन तंत्र के रूप में क्रिप्टोग्राफी का उपयोग करके नेटवर्क में साथियों के बीच किसी भी विश्वास की आवश्यकता को प्रतिस्थापित करने के लिए, इस प्रकार किसी भी विश्वसनीय तीसरे पक्ष या केंद्रीय प्राधिकरण की आवश्यकता को समाप्त कर दिया गया है।

Bitcoin

बिटकॉइन एक डिजिटल मुद्रा है जो वैश्विक इंटरनेट पर वितरित पीयर-टू-पीयर (P2P) विकेंद्रीकृत नेटवर्क पर चलती है जिसे इसके उपयोगकर्ताओं के समुदाय द्वारा समर्थित किया जाता है। उपयोगकर्ता दो अद्वितीय सार्वजनिक पतों के बीच बिटकॉइन का लेन-देन करते हैं, एक प्रेषक का और दूसरा प्राप्तकर्ता का, और प्रेषक द्वारा नेटवर्क के भीतर खनिकों को एक छोटा लेनदेन शुल्क दिया जाता है जो लेनदेन को संसाधित करने में मदद करते हैं (इसके बारे में नीचे और अधिक जानकारी दी गई है)।

विकेंद्रीकृत और सार्वजनिक होने से बिटकॉइन को अपने वितरित नेटवर्क को बनाए रखने में मदद मिलती है जिसमें उपयोगकर्ताओं द्वारा होस्ट किए गए इसके लेज़र की प्रतियां शामिल होती हैं जिन्हें नोड कहा जाता है। बिटकॉइन लेज़र (बिटकॉइन) का वर्तमान आकार वर्तमान में लगभग 145 गीगाबाइट है और हर दिन बढ़ रहा है, और यह किसी भी व्यक्ति के लिए पूर्ण नोड चलाने के लिए आवश्यक हार्ड ड्राइव स्टोरेज की मात्रा को दर्शाता है।

बिटकॉइन नोड्स

पूर्ण नोड की मेजबानी करना, जो लगभग कोई भी कर सकता है, बिटकॉइन नेटवर्क को समर्थन और चलाने में मदद करता है। पूर्ण या आंशिक नोड चलाकर, उपयोगकर्ता नोड्स के सामूहिक नेटवर्क में योगदान करते हैं जो पूरे पारिस्थितिकी तंत्र के लिए एक चेकपॉइंट के रूप में कार्य करते हैं क्योंकि प्रत्येक नोड में लेन-देन के अपरिवर्तनीय इतिहास के साथ संपूर्ण खाता होता है जिसे पहले से ही अपरिवर्तनीय माना जाता है (लेन-देन कैसे संसाधित होते हैं और खनन कैसे किया जाता है, इस पर अधिक जानकारी नीचे दी गई है)।

बिटकॉइन खनन

बिटकॉइन की संभावित आपूर्ति प्रोटोकॉल में इस्तेमाल किए गए कोड के कारण सीमित है जिसका बिटकॉइन को बिना किसी अपवाद के पालन करना चाहिए (फोर्क्स को छोड़कर, इस पर बाद में और अधिक जानकारी दी जाएगी)। कभी भी 21 मिलियन से अधिक बिटकॉइन नहीं बनाए जा सकते हैं, और पहले से ही लगभग 17 मिलियन मौजूद हैं।

बिटकॉइन एक बहु-चरणीय प्रक्रिया के आधार पर बनाए जाते हैं, जहाँ उपयोगकर्ता द्वारा संचालित/स्वामित्व वाले कंप्यूटर एक नॉन्स का अनुमान लगाने की कोशिश करने के लिए समर्पित होते हैं, जो एक पर्याप्त बड़ी मनमानी संख्या होती है जो यादृच्छिक रूप से उत्पन्न होती है और जिसे खोजना मुश्किल होता जाता है। सीमित संभावित आपूर्ति के साथ-साथ बढ़ती खनन कठिनाई मुद्रास्फीति को नियंत्रित रखने के लिए एक संकीर्ण चैनल बनाती है, जो कि अमेरिकी डॉलर या यूरो जैसी पारंपरिक फिएट मुद्राओं की तुलना में है (जहाँ मुद्रास्फीति दरों को केंद्रीय बैंक द्वारा नियंत्रित करने का प्रयास किया जाता है)।

खनन कठिनाई

अगले नॉन्स को सबसे पहले खोजने की कठिनाई दर - अगले ब्लॉक में उत्पादित बिटकॉइन को पुरस्कृत करने के लिए - वर्तमान में इतनी अधिक है कि विशेष कंप्यूटर प्रसंस्करण (खनन) हार्डवेयर चलाने वाले इंटरकनेक्टेड सर्वरों के पूरे कारखाने खनन को सार्थक बनाने के लिए आवश्यक हैशिंग दरों को प्राप्त करने के लिए समर्पित हैं।

नेटवर्क प्रोत्साहन: खनन और नेटवर्क शुल्क

प्रत्येक बार जब नॉन्स का सही अनुमान लगाया जाता है, तो एक नया ब्लॉक बनाया जाता है, और सही नॉन्स संख्या हैश हो जाती है या पिछले ब्लॉक से जुड़ जाती है, जो पिछले और वर्तमान ब्लॉक के बीच एक लाइनर श्रृंखला के रूप में कार्य करती है।

खनिक पुरस्कार

सही नॉन्स का अनुमान लगाने वाले खनिक या खनिकों के समूह को नए खनन किए गए ब्लॉक में निहित बिटकॉइन राशि प्रदान की जाती है, जो वर्तमान में प्रति ब्लॉक 12.5 बिटकॉइन है।

ब्लॉक खनन में भाग लेने वाले उपयोगकर्ता, नेटवर्क में बिटकॉइन का लेनदेन करने वाले उपयोगकर्ताओं के बीच हाल ही में किए गए बिटकॉइन लेनदेन को सत्यापित करने के लिए नए खनन किए गए ब्लॉक में जोड़ने के लिए प्रतिस्पर्धा भी करते हैं।

खनिक शुल्क

बिटकॉइन भेजने वाले खनिकों को नेटवर्क शुल्क का भुगतान करते हैं और खनिकों को इन लेनदेन को नए ब्लॉकों में शामिल करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है, ताकि वे प्रत्येक बिटकॉइन लेनदेन के प्रेषक द्वारा भुगतान किया गया नेटवर्क शुल्क अर्जित कर सकें।

यह संरचना बिटकॉइन नेटवर्क के भीतर पूंजी के प्रवाह का समर्थन करती है, जबकि नेटवर्क के निरंतर रखरखाव में खनिकों के हित को बनाए रखती है, जो बदले में नेटवर्क के भीतर अधिक उपयोगकर्ताओं का समर्थन करती है, जो फिर लेनदेन शुल्क के रूप में खनिकों को मूल्य लौटाती है।

बिटकॉइन की चक्रीय कीमत वृद्धि

बिटकॉइन की नेटवर्क संरचना जिस चक्रीय प्रक्रिया का अनुसरण करती है, वह आर्थिक चक्रों के समान है। बिटकॉइन को एक अर्थव्यवस्था के रूप में माना जा सकता है और 40 नवंबर, 1 को जब 2 बिटकॉइन की कीमत $2017 पर पहुँची थी, तब इसकी बाजार पूंजी $110 बिलियन डॉलर से अधिक हो गई थी, तब इसकी M1 मनी सप्लाई की तुलना में यह सचमुच वैश्विक स्तर पर शीर्ष 7200 में था।

कई लोग बिटकॉइन को मूल्य बुलबुले में मानते हैं, फिर भी जब इसके ऐतिहासिक मूल्य क्रियाकलाप की जांच की जाती है, तो पता चलता है कि बिटकॉइन में पहले से ही कई बुलबुले हैं, जहां पिछले नौ वर्षों में इसकी कीमत बढ़ी और घटी है।

क्रिप्टोकरेंसी में निष्क्रिय निवेश

अपनी पिछली लहर (वर्तमान बुलबुले) में उच्च स्तर पर वापसी के बावजूद, यदि अंतर्निहित चालक जो इसे स्वीकार्य होने का कारण बन रहे हैं, जारी रहते हैं, तो कुछ विश्लेषकों का मानना ​​है कि यह कुछ ही वर्षों में प्रति बिटकॉइन $ 1 मिलियन तक पहुंच सकता है, जबकि अन्य का मानना ​​है कि यह विफल हो जाएगा या अधिक उन्नत अस्तित्व विशेषताओं वाले अगली पीढ़ी के क्रिप्टो नेटवर्क द्वारा प्रतिस्थापित हो जाएगा।

ये चुनौतियाँ सबसे निष्क्रिय निवेशकों के लिए भी बहुत कठिन बना देती हैं क्योंकि क्रिप्टोकरेंसी बाजारों में एक विविध पोर्टफोलियो बनाए रखने के लिए बहुत सक्रिय पुनर्संतुलन की आवश्यकता हो सकती है क्योंकि डिजिटल परिसंपत्तियों की रैंकिंग लगातार बदल रही है (उदाहरण के लिए पिछले कुछ महीनों में शीर्ष 50 क्रिप्टोकरेंसी की तुलना करते समय)।

सामाजिक क्रिप्टो नेटवर्क

जिस तरह फेसबुक - जो वर्तमान में क्रिप्टो नेटवर्क नहीं है - को अपने सोशल नेटवर्क में मुद्रा के रूप में उपयोगकर्ताओं का ध्यान आकर्षित करने के लिए उपयोगकर्ताओं को विज्ञापन दिखाने के लिए मार्केटिंग फर्मों से शुल्क लेना पड़ता है, उसी तरह क्रिप्टो नेटवर्क का आकार इसके मूल्य निर्धारण का एक प्रमुख चालक है। बिना किसी अंतर्निहित उपयोगकर्ता के, नेटवर्क किसी के लिए भी मूल्यवान नहीं होगा।

हालाँकि, फ़ेसबुक के साथ इसके नेटवर्क में “मुद्रा” का भुगतान विपणक द्वारा फ़ेसबुक को किया जाता है, और उपयोगकर्ता फ़ेसबुक प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करने से प्राप्त उपयोगिता से परे उन लाभों में भाग लेने में सक्षम नहीं हैं। सार्वजनिक क्रिप्टो नेटवर्क जो स्वाभाविक रूप से पी2पी हैं, बिचौलियों की आवश्यकता को समाप्त कर सकते हैं, लेकिन नेटवर्क का आकार और विकास दर बनाए रखना इसकी स्थिरता, उपयोगिता और किसी भी परिणामी मूल्यांकन की कुंजी है।

किसी विश्वसनीय तृतीय पक्ष की आवश्यकता के बिना P2P स्थानान्तरण

हालांकि बिटकॉइन जैसे क्रिप्टो नेटवर्क में विश्वसनीय तृतीय पक्षों की आवश्यकता समाप्त हो गई है, फिर भी इसमें अंतर्निहित जोखिम मौजूद हैं, जैसे कि यह सुनिश्चित करना कि पर्याप्त संख्या में उपयोगकर्ता हों जो पर्याप्त लेनदेन उत्पन्न कर सकें, जिससे नेटवर्क को समर्थन देने के लिए पर्याप्त संख्या में खनिकों को प्रोत्साहन मिले और डिजिटल परिसंपत्ति की कीमत बढ़े जो इसे बढ़ावा देने में मदद करती है।

नेटवर्क चक्र

बिटकॉइन कोई अपवाद नहीं है, और किसी भी क्रिप्टो नेटवर्क की तरह, बिटकॉइन नेटवर्क में पर्याप्त उपयोगकर्ता होने चाहिए ताकि पर्याप्त लेनदेन उत्पन्न हो सकें, मांग (कीमत) का समर्थन किया जा सके और साथ ही खनिकों को लेनदेन की प्रक्रिया करने और नए खनन किए गए बिटकॉइन की आपूर्ति करने के लिए प्रोत्साहित किया जा सके। बिटकॉइन का नेटवर्क एक चक्रीय प्रक्रिया का अनुसरण करता है और यह उन उद्योगों में वैश्विक बाज़ारों के भीतर अन्य प्राकृतिक आर्थिक चक्रों के बराबर है जहाँ वाणिज्य होता है।

निजी-कुंजी/सार्वजनिक पते

सभी बिटकॉइन लेनदेन सार्वजनिक बिटकॉइन पतों के बीच किए जाते हैं, जहां प्रत्येक बिटकॉइन पते के संबंधित धारकों के पास संबंधित सार्वजनिक पते से जुड़ी एक अद्वितीय निजी कुंजी होती है (कॉइनबेस लेनदेन को छोड़कर, जो बिटकॉइन को ब्लॉक खनन से प्राप्त होने पर खनिकों द्वारा बनाए जाते हैं)।

बिटकॉइन की सार्वजनिक प्रकृति

हालांकि बिटकॉइन खरीदना या खनन करना कानून के नियंत्रण में आ सकता है, लेकिन कोई भी व्यक्ति मुक्त स्रोत सार्वजनिक कोड का उपयोग करके लगभग असीमित संख्या में बिटकॉइन पते उत्पन्न करने के लिए गणित करने के लिए स्वतंत्र है, और यह ऑफ़लाइन भी किया जा सकता है, आदर्श रूप से एक एयर-गैप्ड कंप्यूटर पर स्क्रीन-रिकॉर्डिंग या कीलॉगिंग मैलवेयर की संभावना को कम करने के लिए।

इसलिए, निजी कुंजियों की सुरक्षा करना अपने आप में एक और चुनौती है और यहीं पर महत्वपूर्ण जोखिम बना रहता है क्योंकि खोई हुई धनराशि - चाहे हैकर्स द्वारा निजी कुंजी प्राप्त करने के कारण या उपयोगकर्ताओं द्वारा अपनी निजी कुंजी भूल जाने या गलत जगह रख देने के कारण - का अर्थ है कि खोई हुई बिटकॉइन अप्राप्य है।

निजी कुंजी = डिजिटल परिसंपत्ति

प्रत्येक निजी कुंजी एक गुप्त पासवर्ड के समान होती है, जो निश्चित होती है और जिसे बदला नहीं जा सकता, तथा पता स्वामी को इस निजी कुंजी को सुरक्षित रखना चाहिए, क्योंकि यह उनकी डिजिटल परिसंपत्ति को नियंत्रित करने के लिए एकमात्र बैकअप है (जब तक कि कुंजी को किसी तृतीय पक्ष एक्सचेंज द्वारा सुरक्षित न किया गया हो)।

कोई भी व्यक्ति जो आपकी मास्टर प्राइवेट कुंजी तक पहुँच प्राप्त करता है, जिसे रिकवरी पासफ़्रेज़ या मास्टर सीड के रूप में जाना जाता है, वह आपकी डिजिटल संपत्ति तक पहुँच सकता है। इसलिए, बिटकॉइन को चोरी या भूली हुई या गलत जगह रखी गई कुंजियों के कारण होने वाले आकस्मिक नुकसान से बचाने के लिए निजी कुंजियों की सुरक्षा करना सबसे महत्वपूर्ण हो जाता है क्योंकि वे अप्राप्य हैं।

अण्डाकार वक्र क्रिप्टोग्राफी

मास्टर प्राइवेट कुंजियाँ एक ओपन-सोर्स कंप्यूटर कोड का उपयोग करके उत्पन्न की जाती हैं, जो जटिल गणित का उपयोग करके बहुत बड़ी यादृच्छिक संख्याएं उत्पन्न करती हैं, जिनका बाद में एक बहु-चरणीय कम्प्यूटेशनल प्रक्रिया (जिसमें अधिक यादृच्छिक संख्याएं शामिल होती हैं) में उपयोग किया जाता है, जिसमें प्रत्येक चरण एक दूसरे से स्वतंत्र होता है।

यह प्रक्रिया, जिसमें एलिप्टिक कर्व क्रिप्टोग्राफी (ईसीसी) शामिल है, सुरक्षा के एक ऐसे स्तर को सुनिश्चित करने में मदद करती है जो एन्क्रिप्शन के कुछ उच्चतम मानकों का अनुपालन करती है, जिससे निजी कुंजी का अनुमान लगाना/हैक करना/क्रैक करना लगभग असंभव या अनपेक्षित हो जाता है।

बिटकॉइन जैसी क्रिप्टो परिसंपत्तियां वर्तमान में उपलब्ध एन्क्रिप्शन के कुछ उच्चतम मानकों का पालन करती हैं, जो सार्वजनिक/निजी कुंजी जोड़े उत्पन्न करने के लिए एलिप्टिक कर्व क्रिप्टोग्राफी (ईसीसी) और ब्लॉकों के खनन के लिए सिक्योर हैश एल्गोरिथम (एसएचए) का संयोजन करती हैं (नीचे खनन पर अधिक जानकारी)।

डिजिटल परिसंपत्तियों को सुरक्षित करना

SHA-2 को अमेरिकी राष्ट्रीय सुरक्षा एजेंसी (NSA) द्वारा विकसित किया गया था और SHA-3 सहित SHA परिवार को व्यापक रूप से एन्क्रिप्शन के सबसे मजबूत रूपों में से एक माना जाता है (यहां तक ​​कि सैन्य और सरकारी शीर्ष रहस्यों के लिए भी पर्याप्त)।

यद्यपि SHA2 एल्गोरिदम परिवार को NSA द्वारा पेटेंट कराया गया था, फिर भी उन्हें बाद में 20 जून 2007 को रॉयल्टी-मुक्त लाइसेंस के तहत जारी कर दिया गया और आज वे इंटरनेट पर व्यापक रूप से उपयोग किए जाते हैं।

आज, SHA-संबंधित एन्क्रिप्शन इंटरनेट पर कई सामान्य कंप्यूटर अनुप्रयोगों और सेवाओं में पाया जा सकता है क्योंकि इसका उपयोग वाणिज्यिक उद्यमों और मुक्त ओपन-सोर्स सॉफ्टवेयर कोड/अनुप्रयोगों दोनों में सुरक्षित ऑनलाइन सेवाओं तक पहुंच के प्रमाणीकरण (एन्क्रिप्टिंग/डिक्रिप्टिंग) के लिए किया जाता है।

डिजिटल परिसंपत्तियों की पुनर्प्राप्ति और नियंत्रण के लिए स्मृतिवर्धक पासफ़्रेज़

SHA2 को सुरक्षित माना जाता है क्योंकि इसके परिणामस्वरूप उत्पन्न होने वाली निजी कुंजियाँ (जिस स्थिति में बिटकॉइन जैसी डिजिटल संपत्तियों के साथ BIP32 या BIP44 जैसी विधियों का पालन किया जाता है और फिर BIP12 जैसी विधियों के माध्यम से 24-39 शब्दों के आसानी से याद रखने योग्य पासफ़्रेज़ में परिवर्तित हो जाती हैं) में 256-512 बिट्स की एन्ट्रॉपी होती है। एन्ट्रॉपी टकराव के हमलों (यानी, आकस्मिक अनुमान या हैकर्स द्वारा क्रूर बल के माध्यम से क्रैक करने की कोशिश) के खिलाफ पासवर्ड की अंतर्निहित सुरक्षा की रेटिंग है।

हालांकि, उपयोगकर्ताओं के लिए उन कुंजियों को सुरक्षित रखने का जोखिम एक पूरी तरह से अलग जिम्मेदारी है और यहीं पर महत्वपूर्ण जोखिम निहित है क्योंकि हैकर्स उन कुंजियों को प्राप्त कर सकते हैं और आपकी डिजिटल परिसंपत्तियों तक पहुंच सकते हैं जैसा कि पहले वर्णित किया गया है।