Laporan Tahunan Komisi Keuangan 2015

Pertumbuhan Keanggotaan Tahun 2015, Penunjukan Baru, Acara Penting dan Pengamatan Industri

4 Februari 2016: New York & Hong Kong: FinaCom PLC, operator Komisi Keuangan (Komisi Keuangan.org) – mediator netral independen pertama untuk broker multi-aset yang menawarkan Forex, CFD, Opsi Biner, dan Mata Uang Kripto, hari ini mengumumkan Laporan Tahunannya untuk tahun 2015.

Disajikan di bawah ini, laporan tahunan Komisi Keuangan tahun 2015 menyoroti tahun luar biasa lainnya yang semakin memperkuat perlunya peningkatan upaya pengaturan mandiri, seperti manfaat yang diberikan oleh Komisi Keuangan kepada para anggotanya – yang bergabung dan mempertahankan keanggotaan secara sukarela sambil mematuhi pedoman yang ketat.

Tentang Komisi Keuangan

Komisi Keuangan menyediakan proses penyelesaian sengketa yang tak tertandingi antara pialang daring dan pelanggan akhir mereka, serta mencakup berbagai macam pemrosesan pengaduan terkait masalah produk, pasar, dan harga yang diajukan oleh para pelaku pasar keuangan. Komisi menjamin perlindungan kepentingan baik pialang maupun pedagang, sehingga menyediakan platform yang adil dan netral untuk menyelesaikan pengaduan secara efektif.

Tonggak Penting di Tahun 2015: Kanal Pertumbuhan

Tahun 2015 menyaksikan pertumbuhan di berbagai penggerak bisnis utama Komisi Keuangan, termasuk sejumlah berita penting yang dilaporkan di situs web Komisi Keuangan selama tahun tersebut yang membantu perkembangan organisasi tersebut.

Penunjukan baru untuk Komite Penyelesaian Sengketa (DRC) dilakukan selama tahun 2015, dan tiga anggota baru Komisi disetujui, sehingga jumlah total anggota saat ini menjadi lima belas. Selain itu, Komisi Keuangan berpartisipasi dalam acara-acara industri utama di seluruh dunia, bertemu dengan klien dan anggota di konferensi-konferensi industri penting.

Di bawah ini Komisi menyajikan Laporan Tahunannya untuk tahun 2015, yang juga menyediakan statistik tentang jumlah pengaduan yang ditangani dan metrik utama mengenai pemrosesan dan hasil mediasi.

Informasi statistik ini bermanfaat bagi Anggota kami, klien mereka, dan masyarakat umum, serta bagi pialang yang mempertimbangkan manfaat memperoleh keanggotaan di Komisi Keuangan, dan tertarik mempelajari tentang struktur organisasi.

Statistik Pengaduan Tahun 2015 dalam Tinjauan

Kebutuhan akan transparansi terus tumbuh. Membangun kepercayaan lebih penting dari sebelumnya, dan menggunakan penyelesaian sengketa pihak ketiga yang adil dan netral – yang disediakan oleh Financial Commission – merupakan solusi yang efektif dalam kasus di mana klien atau pialang tidak dapat menyelesaikan masalah bersama-sama dan mencari jalur independen, serta ingin menghindari alternatif arbitrase yang seringkali rumit atau mahal. Financial Commission terus mencapai tujuan ini – dengan menyediakan keuntungan yang menyertai status keanggotaan bagi pialang dan firma teknologi – dan seperti yang terlihat dalam statistik yang ditinjau untuk tahun 3.

60% lebih tinggi dari tahun ke tahun (YOY), peningkatan signifikan dalam jumlah total pengaduan yang diterima pada tahun 2015, peningkatan 18% dari tahun ke tahun dalam proporsi pengaduan yang diajukan ke Komite Arbitrase. Peningkatan tersebut terutama didorong oleh penambahan anggota baru, jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya.

Jumlah uang pengaduan yang diajukan selama tahun 2015 berkisar antara $27 sampai $40482, dari total 93 pengaduan yang diajukan.

Dari total pengaduan, 82 terkait dengan Forex, dan sisanya 11 terkait dengan perdagangan Opsi Biner.

Sebanyak 73 pengaduan berhasil diselesaikan melalui Proses Penyelesaian Sengketa Komisi Keuangan, dan 1 masih dalam proses (hingga tulisan ini dibuat), dan 15 pengaduan tidak memiliki informasi yang cukup untuk diproses lebih lanjut. Secara keseluruhan, dari sejumlah pengaduan yang memenuhi persyaratan informasi untuk diproses, hampir semuanya telah berhasil diproses, dengan satu kasus masih dalam proses dan menunggu penyelesaian.

Keluhan Umum Statistik:

• Pengaduan yang diajukan terhadap Anggota 64
• Pengaduan yang diajukan terhadap non-Anggota 29
• Jumlah pengaduan maksimum $ 40482
• Jumlah pengaduan minimum $ 27
• Informasi Tidak Cukup 15
• Masih Dalam Proses 1

Menyimpulkan tahun 2015, beberapa poin dan tren penting dicatat dalam aktivitas Komisi Keuangan di bawah ini:

Keluhan Terkait Likuidasi Stop-Out

Sama seperti tahun 2014, sebagian besar pengaduan (sekitar 25%) terkait dengan masalah likuidasi paksa posisi klien oleh broker karena defisit margin (juga dikenal sebagai “stop-out”).

Pedagang sering kali tidak cukup memperhatikan manajemen risiko dan akibatnya mengambil tindakan stop-out dari gabungan leverage dan/atau volatilitas pasar yang dapat mengubah posisi kecil menjadi kerugian besar sehingga memaksa terjadinya panggilan margin likuidatif atau stop-out.

Hal ini dapat terjadi dengan cepat pada posisi besar – bahkan dengan perintah stop-loss yang disertakan – atau dalam jangka waktu yang lama (atau lebih cepat) ketika perintah stop-loss tidak disertakan pada perdagangan. Faktor risiko utama yang diabaikan oleh pedagang yang kurang berpengalaman adalah:

• Penggunaan leverage yang berlebihan;
• Tingkat Stop Out tinggi yang ditetapkan oleh broker pada jenis akun tertentu;
• Spread lebar pada instrumen keuangan dalam portofolio pedagang;
• Berdagang pada periode volatilitas pasar tinggi.
• Kurangnya perintah stop-loss yang dilampirkan ke perdagangan (misalnya posisi telanjang) dikombinasikan dengan meninggalkan persentase margin yang dapat digunakan yang tinggi

Penting untuk dicatat bahwa walaupun mekanisme Stop Out (yaitu margin-call atau liquidation-call) dapat bervariasi berdasarkan broker, pendukung utamanya adalah untuk melindungi modal perdagangan broker dan modal klien dari fluktuasi harga yang merugikan.

Latar Belakang Likuidasi Stop-Out:

Likuidasi perdagangan yang terjadi saat stop-out (yaitu margin call atau liquidation call) dipicu berupaya untuk bertindak sebagai semacam asuransi dalam bentuk kantong udara keuangan atau jaring pengaman yang digunakan oleh pihak-pihak yang bertransaksi dalam situasi yang dapat menyebabkan saldo defisit atau kerugian yang lebih besar.

Seringkali situasinya adalah jika pialang tidak menutup paksa posisi klien yang merugi, kerugian klien akan melebihi jumlah margin yang tersedia (atau setoran tunai) di akun mereka, dan akibatnya, pialang harus menutupi perbedaan ini dengan biaya mereka sendiri atau berdasarkan perjanjian klien jika dapat dilaksanakan.

Alasan paling umum untuk menutup posisi dengan Stop Out atau Liquidation Call adalah bahwa selama periode peningkatan volatilitas pasar, jumlah spread pada instrumen keuangan meluas dan harga itu sendiri bergerak cepat.

Akibatnya, memiliki satu atau beberapa posisi terbuka, dapat menambah jumlah kerugian mengambang (atau Marked-to-Market) ke dalam total Laba Rugi (P&L) yang belum terealisasi, sementara jumlah pendapatan mengambang – jika ada – turun atau diimbangi dengan tingkat yang lebih besar.

Konsekuensi atau penyebab dari fenomena ini terutama adalah kurangnya margin – karena margin yang tersedia dimakan oleh kerugian mengambang sehingga menciptakan skenario stop-out, yang tanpanya tidak dapat mencegah upaya untuk menghentikan terjadinya saldo negatif.

Maka, ketika rasio Ekuitas/Margin (ekuitas tunai termasuk laba rugi mengambang relatif terhadap agunan margin yang digunakan untuk posisi terbuka) turun di bawah level stop-out kritis (yang memicu likuidasi) yang ditetapkan oleh pialang, maka penutupan (stop-out) posisi klien yang tidak menguntungkan terjadi, atau dalam beberapa kasus semua posisi dapat ditutup selama peristiwa stop-out (tergantung pada kesepakatan pialang/nasabah) dan kebijakan stop-out/margin-call (dan level atau persentase).

Meningkatnya Volatilitas Pasar yang Disebabkan oleh Berita

Publikasi berita ekonomi dan politik penting terus menarik banyak trader pemula yang mencoba mendapatkan keuntungan besar dalam waktu singkat, berdasarkan fluktuasi harga yang tajam. Namun, perlu dipahami bahwa dalam kondisi pasar seperti itu, sering terjadi penurunan dan perluasan spread, di antara risiko lainnya selama peristiwa baru.

Peristiwa-peristiwa ini merupakan penyebab utama volatilitas pasar yang berkontribusi terhadap seruan Stop Out atau Likuidasi yang diperiksa oleh temuan pengaduan Komisi Keuangan tahun 2015.

Salah satu keluhan yang diterima baru-baru ini oleh Komisi Keuangan patut mendapat perhatian khusus, meskipun keluhan tersebut termasuk dalam jenis keluhan yang dijelaskan di atas.

Situasi yang dihadapi klien luar biasa dalam arti bahwa Stop Out dibuat karena antrean khusus pending order yang terjebak dalam selisih harga. Dalam kasus khusus ini beberapa pending order klien dengan volume berbeda terjebak dalam selisih harga yang dihasilkan segera setelah publikasi laporan Non-Farm Employment di AS. Akibatnya, semua pending order diaktifkan di server broker secara bersamaan. Namun, order pertama yang dieksekusi adalah order dengan volume maksimum, tetapi bukan order yang pertama dalam hal harga order. Akibatnya, defisit margin muncul di akun klien, yang mengakibatkan Stop Out. Misalnya, di pasar antarbank dalam situasi yang mirip dengan yang disebutkan di atas – lebih mungkin bahwa order dengan volume yang lebih besar akan dieksekusi terlebih dahulu karena sesuai dengan logika pasar. Teknologi eksekusi order/transaksi terstruktur sedemikian rupa sehingga order/transaksi dengan volume yang lebih besar dieksekusi terlebih dahulu dan baru setelah itu order/transaksi dengan volume yang lebih kecil dapat dieksekusi pada harga yang tersisa.

Komisi Keuangan mencatat bahwa, pada tahun 2015 salah satu masalah yang terus dihadapi para pedagang adalah keterlambatan pembayaran pendapatan yang diperoleh dan sisa modal perdagangan oleh pialang yang tidak jujur. Penting untuk diketahui bahwa tidak satu pun dari keluhan ini diajukan terhadap pialang anggota Komisi Keuangan.

Sengketa Promosi Bonus Deposit Broker:

Selain kasus-kasus yang disebutkan di atas, Komisi Keuangan menerima pengaduan tentang penolakan pialang untuk membayar hadiah dengan alasan pelanggaran peraturan yang ditetapkan dalam beberapa program bonus yang ditawarkan. Perlu dicatat bahwa dalam beberapa kasus syarat dan ketentuan tidak memadai.

Komisi Keuangan sangat menyarankan agar pialang menjelaskan peraturan atau syarat dan ketentuan tersebut dengan sangat hati-hati kepada klien, dan juga menggunakan berbagai contoh perhitungan persyaratan perdagangan (untuk penebusan bonus) agar klien dapat memahami informasi dengan lebih jelas. Ini akan membantu menghindari salah tafsir data dan mengurangi jumlah perselisihan serta risiko reputasi bagi perusahaan, atau stigma apa pun yang ditinggalkan pada industri promosi bonus secara luas.

Pada saat yang sama, Komisi Keuangan sangat menyarankan agar klien mempelajari dengan saksama ketentuan yang ditawarkan oleh program bonus pialang dan mengajukan pertanyaan klarifikasi melalui email atau transkrip rekaman lainnya. Jika komunikasi dengan perwakilan perusahaan dilakukan melalui obrolan daring, klien harus memastikan bahwa ia menyimpan catatan diskusi sebagai referensi. Ini akan membantu melindungi kepentingan klien jika terjadi perselisihan, dan mengurangi perlunya pengaduan.

Perhatian khusus harus diberikan pada program bonus yang membatasi akses klien ke dana mereka sendiri. Biasanya, program promosi ini menawarkan bonus yang sangat tinggi (hingga 100% dari jumlah deposit) dan penandatanganan kontrak terpisah dengan broker, serta mengharuskan klien untuk melakukan tindakan tertentu. Komisi Keuangan menemukan bahwa dalam kebanyakan kasus persyaratan yang diajukan oleh broker sangat tinggi dan mengarah pada situasi di mana klien harus melakukan sejumlah besar transaksi (membayar komisi tinggi) dan/atau memenuhi ambang batas volume perdagangan total tertentu, sebelum mendapatkan akses ke dana mereka.

Dengan kata lain, klien menjamin untuk membayar komisi kepada pialang, sehingga menempatkan dirinya dalam posisi yang rentan di mana persyaratan perdagangan yang tinggi menambah tekanan lebih lanjut dan meningkatkan risiko. Komisi Keuangan tidak menganjurkan program semacam itu dan meminta klien untuk mempelajari ketentuan yang diusulkan dengan sangat hati-hati dan memutuskan apakah persyaratan tersebut sepadan dengan usaha dan berdasarkan pengalaman dan tingkat keterampilan mereka. Minta pialang Anda untuk menunjukkan kepada Anda ukuran biaya yang diperlukan dan volume perdagangan yang diperlukan dalam dolar AS, dan juga tentukan apakah dana bonus menutupi kemungkinan kerugian dari operasi perdagangan.

Partisipasi dalam Konferensi Industri Forex pada tahun 2015

Janji Penting

Pengumuman Anggota Baru selama tahun 2015

Anggota Komisi Keuangan Saat Ini

 

Anggota Komite Penyelesaian Sengketa (DRC) saat ini

1. Anatoly Bulanov – Ketua Komite Penyelesaian Sengketa 
2. Ilan Azbel- CEO, AutoChartist
3. Francesc Riverola – CEO, Jalan FX 
4. Carl Elsammak – CEO, Kamma Trading
5. Ilya Sorokin- CEO, ACT Forex 
6. Simon Grunfeld  - Pendiri, Gallant Partners
7. Andrew Ralich – Salah satu Pendiri, oneZero Financial
8. Lior Nabat - CEO, Perdagangan
9. Aleksey Kutsenko - Direktur Utama, Tools4Brokers
10. Maor Lahav – COO/salah satu pendiri, Panda Trading Systems
11. Juan Pablo Jutgla – CEO, Better Way FX Consulting
12. Akin Abbak – Mitra Pengelola, Abbak Attorneys at Law 
13. Kristina Nettles – Wakil Presiden, Integral

 

Prospek 2016: Ekspansi, Volatilitas, dan Edukasi Klien

Dengan berjalannya tahun 2016, Komisi Keuangan baru saja kembali pada akhir Januari setelah berhasil berpartisipasi sebagai peserta pameran di iFX Expo di Hong Kong.

Acara ini menandai ekspansi di Asia bagi Komisi Keuangan karena kesepakatan baru dicapai dengan penyedia di kawasan tersebut, dan karena industri pialang daring melihat permintaan yang kuat di Asia. Pertumbuhan tersebut dicatat baik di acara tersebut maupun di media – termasuk dari Tiongkok dan negara-negara ASEAN, dan karena sebagian besar populasi dunia berada di wilayah Asia Timur yang padat tempat para pialang berupaya memperoleh pangsa pasar baru dan yang sudah ada. Acara pameran iFX berlangsung di pusat keuangan utama yaitu Hong Kong, dan di Pusat Pameran Hong Kong yang modern di distrik keuangan kota tersebut.

Selain partisipasi mendatang dalam berbagai acara industri utama selama tahun 2016, Financial Commission berharap untuk terus melihat minat dari para pialang di Asia, Afrika, dan Eropa, serta dari Amerika, tempat para penyedia teknologi maupun pialang sama-sama bertujuan untuk membangun kepercayaan dan integritas dengan klien mereka melalui berbagai langkah yang diambil guna meningkatkan kredibilitas dan transparansi.

Langkah-langkah janji merek berputar di sekitar penawaran produk (pemasaran), upaya penjualan, dukungan dan retensi pelanggan, dan mencakup langkah-langkah pialang sendiri dari kepatuhan regulasi mandiri, mandat regulasi wajib, dan upaya sukarela – seperti yang diberikan oleh keanggotaan di Komisi Keuangan.

Kondisi Pasar yang Tidak Stabil di Pasar Valuta Asing dan Pasar Saham Global

Meningkatnya volatilitas pasar pada tahun 2015 terus meningkat hingga tahun 2016 dan masih terus meningkat serta menciptakan peluang risiko/imbalan yang besar bagi para pelaku pasar dan karena volatilitas yang lebih tinggi mendorong volume perdagangan dan pendapatan pialang. Meskipun ini dapat menjadi peluang yang menarik bagi para pedagang baru dan berpengalaman, kondisi pasar seperti itu juga dapat memberi para pedagang – terutama pendatang baru – harapan yang tidak realistis atau sebaliknya – pergerakan pasar yang tidak terduga dan potensi kerugian yang besar.

Jika tahun 2015 mengajarkan satu hal kepada para pedagang, menyusul anomali CHF dan volatilitas pembukaan akhir pekan berikutnya seputar krisis GREXIT, klien perlu mewaspadai risiko dalam menahan posisi terbuka melalui peristiwa berita dan terutama selama akhir pekan atau saat pasar tutup.

Edukasi Pelanggan Masih Menjadi Pendorong Utama Hubungan dan Penjualan

Pialang daring yang mengutamakan kepentingan kliennya, baik pialang agensi, pembuat pasar, atau keduanya, menunjukkan komitmen kuat saat bergabung dengan Komisi Keuangan, seperti halnya penyedia teknologi yang bertujuan menerapkan praktik terbaik.

Edukasi klien terus menjadi perhatian utama para broker karena dianggap sebagai alat untuk meningkatkan hasil penjualan dan konversi, sekaligus mengurangi kemungkinan timbulnya keluhan akibat kesalahpahaman, atau skenario saat klien memperoleh informasi yang salah tentang suatu produk atau layanan (misalnya, edukasi meningkatkan rasio retensi dan konversi).

Komisi Keuangan terus berupaya untuk mengedukasi klien dan mendukung inisiatif terkait, karena sejumlah besar pengaduan terkait dengan isu tersebut – dibandingkan dengan pengaduan yang semata-mata bersifat teknis – sebagai contoh.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang manfaat dan persyaratan bergabung dengan Komisi Keuangan, tersedia untuk broker dan penyedia teknologi, hubungi kami dan kunjungi www.komisikeuangan.org

Sambutan Penutup dari Ketua Komisi Keuangan

“Kami gembira melaporkan keberhasilan tahun 2015 dalam laporan tahunan kami, dan nilai yang dibawa Komisi Keuangan ke industri pialang daring telah terbukti sangat penting bagi perusahaan dan klien mereka, dan sebagaimana dibuktikan oleh pertumbuhan keanggotaan kami yang terus meningkat.

Selama beberapa tahun terakhir, Komisi Keuangan telah berevolusi dari pernyataan misi inti dan serangkaian standar, untuk menyediakan platform penyelesaian sengketa alternatif yang andal dan terspesialisasi bagi komunitas perdagangan daring, dan sejak saat itu kemampuan kami telah diperkuat untuk memproses keluhan dan menangani kebutuhan dan sertifikasi keanggotaan secara lebih efisien dan efektif. Kami telah mencapai struktur organisasi yang andal dan kuat serta menantikan tahun 2016 yang sudah menjanjikan.

Kami menyambut baik perusahaan pialang dan penyedia teknologi, baik yang teregulasi maupun tidak teregulasi, dan yang teregulasi sendiri, untuk bergabung dengan Komisi Keuangan dan dengan demikian mengingatkan klien Anda tentang komitmen Anda kepada mereka. Kami akan mendukung kedua belah pihak Anda dalam kasus-kasus ketika pengaduan diajukan, dan dengan tujuan untuk menyelesaikannya dengan cepat dan adil.”

Peter Tatarnikov,

Ketua,

Komisi Keuangan