Кодекс этики риелторских фирм

1. Раскрытие информации о правилах, регулирующих публичную деятельность.
   Компании обязаны до начала сотрудничества опубликовать все критерии оценки, правила программы, меры контроля рисков и условия выплат на ясном, понятном языке, доступном всем участникам.
2. Система контроля версий и журнал изменений
   Все существенные изменения правил, критериев, логики оценки и политики выплат должны отслеживаться с помощью истории версий и публиковаться с указанием дат вступления в силу.
3. Никаких скрытых условий.
   Все условия, которые могут существенно повлиять на результаты оценки участника, его дальнейшее участие или вознаграждение, должны быть раскрыты заранее и без каких-либо неясностей.
4. Информация о торговой среде, модели исполнения и экономической модели.
   Компании обязаны четко и доступно раскрывать до начала сотрудничества с участником информацию о том, осуществляется ли торговая деятельность участника на реальном рынке, в смоделированной среде или в гибридной модели. Компании также обязаны раскрывать информацию о том, могут ли ордера участников хеджироваться, дублироваться, маршрутизироваться, интернализироваться или иным образом отражаться на реальных рынках, и при каких обстоятельствах.

Компании обязаны также раскрывать в достаточно понятной для участников форме информацию об основных особенностях экономической модели компании, имеющих отношение к лечению участников и их платежеспособности, включая основные источники финансирования выплат, а также любую методологию классификации A-book/B-book, если таковая применима. Такая информация не должна вводить в заблуждение, должна быть существенно точной и актуальной, а также должна оперативно пересматриваться в случае существенного изменения базовой модели или практики.

1. Единообразие применения правил
   Компании обязаны обеспечивать соблюдение всех правил программы и решений о применении дисциплинарных мер. стабильно для всех реальных участников рынканезависимо от размера счета, географического положения или стажа работы.
2. Детерминированные результаты там, где это применимо
   Результаты автоматизированной оценки должны быть воспроизводимы на основе официальных документов. Если применяется принцип свободы действий, это должно быть задокументировано и обосновано доказательствами.
3. Никаких скрытых условий.
   Все условия, которые могут существенно повлиять на результаты оценки, продолжение деятельности или вознаграждение реального участника рынка, должны быть раскрыты заранее и без двусмысленности.
4. Запрет на произвольные изменения в ходе активного участия
   Никакие существенные изменения правил не могут применяться задним числом к ​​текущему конкурсу или финансируемому счету активного участника без явного, документально подтвержденного согласия, за исключением случаев, когда классификация такого участника изменилась в соответствии с пунктом 8 ниже.
5. Право фирмы на изменение правил

Компании оставляют за собой право изменять методологию оценки и правила правоприменения, внося произвольные изменения в случаях, когда злоупотребления или обманные действия участников могут быть задокументированы и обоснованно доказаны в рамках руководящих принципов Протокола о мониторинге и правоприменении, с целью сохранения целостности рынка.

1. Объективные меры контроля рисков
   Компании должны определить и внедрить механизмы контроля рисков (просадки, подверженность риску, размер позиции и лимиты выплат, волатильность рыночных параметров, блокировка счета или только его закрытие), которые являются справедливый, объективный, последовательный, четко описанный и обоснованный для обеспечения доверия рынка..

В тех случаях, когда компания применяет механизмы контроля за просадкой средств для участников рынка, методология должна быть четко раскрыта, последовательно применяться и изложена таким образом, чтобы быть объективной, воспроизводимой и разумно проверяемой участником путем сравнения с его собственными записями по счету или историей выписок.

Как минимум, компания должна раскрыть точную формулу, контрольные точки и метод расчета, используемые для определения статуса просрочки, включая информацию о том, рассчитывается ли просрочка на основе остатка на счете, собственного капитала, начального остатка, максимального остатка, пороговых значений за предыдущий период или любого другого показателя.

В тех случаях, когда реальный участник рынка переходит на стадию наличия финансируемого счета, В соответствии с принципами справедливой практики, любой пороговый уровень просадки должен фиксироваться на начальном балансе финансируемого счета, а не динамически изменяться в зависимости от его размера.если заранее четко не раскрыта иная методология, обоснованная объективными соображениями риска в соответствии с пунктом B.(8) настоящего Кодекса поведения, и которая остается полностью воспроизводимой и проверяемой Участником по его торговому отчету.

Компания не должна применять методику вывода средств, которая является непрозрачной, вводящей в заблуждение, противоречиво описанной или не поддающейся независимой проверке на основе раскрытой компанией формулы и данных счета участника.

1. Соответствующая обратная связь по рискам
   Добросовестные участники рынка должны своевременно получать информацию о нарушениях законодательства, факторах, влияющих на выполнение условий, и предстоящих изменениях статуса оценки.
2. Отсутствие вводящих в заблуждение критериев противодействия злоупотреблениям

Запрещенные торговые действия и правила противодействия злоупотреблениям, включая, помимо прочего, правила, касающиеся задержки, маршрутизации ордеров, моделей исполнения, «согласованности» или аналогичных понятий, должны соответствовать следующим требованиям:

• Чётко и точно определено простым и недвусмысленным языком;
• Объективно описываемые, такие, чтобы критерии можно было понять без опоры на субъективную интерпретацию;
• В разумных пределах поддающейся независимой проверке на основе зарегистрированных торговых данных, системных журналов или других подлежащих аудиту доказательств; и
• Информация должна быть в полной мере раскрыта участникам рынка в разумные сроки до применения мер принуждения, включая любые пороговые значения, параметры или условия, которые могут привести к нарушению, за исключением случаев систематической запрещенной торговой деятельности и злоупотреблений, представляющих непосредственную угрозу целостности рынка и непрерывности бизнеса.

Подобные правила не должны основываться на расплывчатых, дискреционных или ретроспективно применяемых толкованиях, которые не могут быть подтверждены документальными доказательствами.

1. Право на ограничение действий участников рынка, злоупотребляющих своими правами.
   Фирмы имеют право ограничивать, прекращать и запрещать деятельность недобросовестных участников рынка в случаях, когда торговая деятельность или поведение таких участников четко задокументированы и могут быть обоснованно доказаны в соответствии с определениями, содержащимися в пункте B Кодекса поведения, как:

• Подрыв целостности рынка;
• Причинение непосредственного существенного ущерба или создание риска для непрерывности бизнеса;
• Искажение недобросовестных, обманных или манипулятивных торговых схем

Компании должны продемонстрировать, что любые меры принудительного исполнения, принимаемые в соответствии с этими критериями, являются последовательными, основанными на доказательствах и воспроизводимыми, а также что лежащая в их основе логика подкреплена законными соображениями обеспечения целостности рынка, управления рисками и устойчивого развития бизнеса.

1. Критерии для выплат
   Условия, сроки и методы выплат участникам должны быть четко изложены и опубликованы.
2. Стандартизированные обоснования отказа
   Любой отказ или задержка выплаты должно сопровождаться конкретным указанием на нарушенное правило или условие. и соответствующие доказательства из сохранившихся архивов.
3. Справедливые сроки и процедура
   Сроки обработки выплат и принятия решений должны быть разумный и последовательно применяемыйс четкими процедурами разрешения споров.

Адекватные финансовые ресурсы

Компании обязаны поддерживать финансовые ресурсы, ликвидность и операционные мощности в разумных пределах для обеспечения своей бизнес-модели, выполнения обязательств по выплатам по мере наступления сроков и продолжения деятельности в упорядоченном режиме.

Финансовая информация для проверки сертификации

На этапе сертификации, а также в дальнейшем по обоснованному запросу или в рамках текущего мониторинга, компания обязана предоставлять Финансовой комиссии финансовую информацию, достаточную для оценки платежеспособности, финансовой устойчивости и способности компании к выплатам. Такая информация может включать аудированные финансовые отчеты, отчеты руководства, отчеты о движении денежных средств, информацию о резервах или другие эквивалентные финансовые документы.

Обязательства по выплатам и финансовый контроль

Компания должна поддерживать политику и механизмы контроля, разработанные таким образом, чтобы обеспечить выявление, мониторинг и управление ожидаемыми обязательствами по выплатам отдельно от общих операционных потребностей. Там, где это применимо и возможно, компания должна поддерживать разделение, обособление, распределение резервов или аналогичные внутренние механизмы контроля для обеспечения выполнения обязательств по выплатам.

Стресс-тестирование и оценка финансовой устойчивости

В рамках сертификации компания обязана принять участие в добровольной проверке финансовой устойчивости и стресс-тестировании, проводимой или запрашиваемой Финансовой комиссией, включая оценку на основе сценариев обязательств по выплатам, проблем с ликвидностью, сбоев в работе или неблагоприятных условий ведения бизнеса, имеющих разумное отношение к модели компании.

Непрерывность деятельности и неблагоприятные финансовые события

Компания обязана незамедлительно сообщать Финансовой комиссии о любом существенном ухудшении своего финансового положения, включая риск неплатежеспособности, неспособность выполнять обязательства по выплатам, неопределенность в отношении непрерывности деятельности, существенные действия кредиторов или другие финансовые события, которые могут негативно повлиять на участников или способность компании соблюдать стандарты сертификации.

Не допускается предоставление вводящей в заблуждение информации о финансовой состоятельности.

Компания не должна делать вводящие в заблуждение заявления относительно своей финансовой устойчивости, надежности выплат, резервов, капитализации или способности выполнять обязательства перед трейдерами.