Кредитное плечо и контроль риска

The Financial Commission / _ru_export / Кредитное плечо и контроль риска

После анализа претензий, поступивших в Финансовую комиссию за первые полгода работы, стало вполне очевидно, что некоторые из  трейдеров недостаточно четко понимают принцип расчета залогового обеспечения под открытые позиции. Как следствие, дефицит залогового обеспечения, возникающий в ходе торгов, зачастую приводит к принудительному закрытию позиций. Трейдеры затем обращаются в Финансовую комиссию с необоснованными претензиями в адрес брокерских компаний.

В этой статье мы еще раз остановимся на основных вопросах, с которыми сталкиваются трейдеры, использующие механизм кредитного плеча для извлечения прибыли из ценовых движений финансовых инструментов на рынке Forex и CFD.

Прежде всего, необходимо четко определиться с терминологией, используемой брокерами и трейдерами в ходе их взаимодействия на финансовом рынке.

Что же такое кредитное плечо? Плечо предполагает заимствование определенного количества денег, необходимых для инвестирования во что-то. В случае торговли на рынке FOREX, деньги, как правило, берутся взаймы у брокера. Торговля на рынке FOREX предполагает возможность использования высокого кредитного плеча или, говоря другими словами высокого левереджа, в том смысле, что имея небольшое залоговое обеспечение, трейдер может контролировать огромное количество денег и с их помощью наращивать свою прибыль.

Для работы с кредитным плечом трейдеру прежде всего необходимо внести на свой торговый счет некоторую сумму денежных средств, которая и будет являться залоговым обеспечением или маржей.

Залоговое обеспечение или маржа на валютном рынке означают гарантийный депозит на торговом счете трейдера, который будет покрывать любые будущие потери от торговых операций по покупке/продаже валюты. Типичная брокерская компания, предлагающая своим клиентам услуги торговли с кредитным плечом, позволяет использовать кредитное плечо в широких пределах, от 2:1 до 1000:1. Что означают эти цифры? Давайте рассмотрим этот вопрос на практическом примере.

Например, если согласно регламенту брокера вы обязаны вносить 1% от общей стоимости сделки в качестве залогового обеспечения, и собираетесь торговать один стандартный лот USD / CHF, что эквивалентно 100000 долларов США, то вам потребуется маржа в размере 1000 долларов США. Таким образом, ваше расчетное кредитное плечо будет соответствовать соотношению 100:1 (100000/1000). Для залогового обеспечения в 0,5% от суммы сделки, расчетное кредитное плечо будет соответствовать соотношению 200:1(100000/500).

Какое же плечо следует выбрать трейдеру? В процессе торговли с применением кредитного плеча трейдеру прежде всего стоит подумать о соблюдении баланса между риском  и комфортом. С одной стороны, без риска (не используя кредитное плечо) или же,  принимая на себя только незначительный риск (используя небольшое кредитное плечо), можно комфортно, т.е. без всякого страха потерять значительную сумму денежных средств торговать на любом рынке, однако, торгуя таким образом будет невозможно в короткие сроки получить какого-либо приемлемого результата,  выраженного в деньгах.

С другой стороны, повышенный риск дает возможность в короткие сроки получить высокую прибыль, однако приводит к снижению комфорта, испытываемого трейдером в процессе трейдинга, и как следствие, нарушению заранее намеченного торгового плана трейдера, а также возникновению неприятных ситуаций в виде принудительного закрытия позиций.

Риск должен быть под полным контролем трейдера, с тем, чтобы последний смог выполнить свой торговый план и достичь поставленной перед собой цели. Целью в работе трейдера, как вы, должно быть, знаете, является проведение серии сделок по намеченному заранее плану, в результате которой суммарная прибыль превысит суммарные потери. В случае, когда трейдер теряет контроль над уровнем риска, часто возникают непредвиденные ситуации, такие как преждевременный выход из потенциально прибыльной позиции ввиду повышенного психологического давления, либо  принудительное закрытие позиции ввиду дефицита залогового обеспечения.

Следует отметить, что на других рынках требования к размеру залогового обеспечения гораздо выше, чем на рынке FOREX. Например, на рынке акций непрофессиональному инвестору разрешается использовать кредитное плечо  2:1. Почему же на рынке FOREX предлагают использовать гораздо более высокое плечо? Причина здесь кроется в волатильности, или, говоря другими словами, степени изменчивости рынка. Чем выше волатильность рынка, тем ниже допустимое кредитное плечо, и наоборот, чем ниже волатильность рынка, тем выше допустимое кредитное плечо. Как известно, рынок FOREX является одним из низковолатильных рынков, который уступает в этом плане лишь только рынку  государственных облигаций. Среднесуточный размах ценовых колебаний на рынке FOREX составляет всего 0,5-1,5%, этим и обусловлена возможность использования высокого кредитного плеча на данном рынке.

Тем не менее, использование высокого кредитного плеча не обязательно напрямую влияет на степень вашего риска во время торговли на рынке. Независимо от того, какой процент от суммы сделки требуется для открытия позиции, 1% или 0,5%, расчетный размер залогового обеспечения не может напрямую говорить, о том, насколько высоким или низким будет ваш риск в сделке. Это связано с тем, что вы всегда можете внести на счет больше, чем требуется для обеспечения любой открываемой вами позиции. То, на что вы должны обратить более серьезное внимание — это реальная долговая нагрузка вашего счета, а не расчетное кредитное плечо.

Для расчета реальной долговой нагрузки счета или плеча, которое вы фактически используете, просто разделите общую номинальную стоимость ваших открытых позиций на общий объем вашего торгового капитала.

Например, если у вас на счете сумма в $10000, и вы открываете позицию объемом в $100 000 (что эквивалентно одному стандартному лоту), то вы будете торговать с фактическим плечом 10:1, или суммой в 10 раз больше чем у вас есть на счете (100000/10000). Если вы торгуете два стандартных лота, или, говоря другими словами, суммарным объемом в $200 000 имея при этом всего $10000, то фактическое кредитное плечо, используемое вами будет  20:1 (200000/10000).

Это также означает, что расчетное кредитное плечо соответствует максимальному фактическому плечу, которое трейдер может использовать. Следует также отметить, что ввиду того, что большинство трейдеров не использует все свои денежные средства на счете в качестве маржи для каждой из своих сделок, их фактическое плечо, как правило, отличается от расчетного.

Для комфортной торговли и предотвращения неприятных ситуаций, описанных выше, трейдерам прежде всего следует особое внимание уделять долговой нагрузке на счет или фактически используемому кредитному плечу.Торгуя на рынке FOREX, вы получаете свободу и гибкость в выборе вашего реального объема заемных средств на основе вашего стиля торговли и личностных предпочтений.

В следующей статье мы познакомим вас с такими понятиями как margin call  и stop out, с которыми неизбежно сталкиваются трейдеры , не уделяющие должного внимания степени риска в своей торговле.

Share This Story, Choose Your Platform!