Совет Федерации одобрил новый законопроект «о Совершенствовании регулирования брокерской деятельности». Документ, защищающий имущественные права инвесторов и создающий условия для развития института финансовых посредников, в частности, устанавливает обязанность брокеров исполнять поручения клиентов на лучших условиях, а также придерживаться «лучших практик», направленных на защиту трейдеров и инвесторов и способствующих повышению их знаний в области финансовых рынков. Можно отметить, что данные нововведения, в определенной степени, имитируют уже действующие на рынке Forex европейские правила ESMA.

Так закон устанавливает правило «наилучшего исполнения», что, как известно, подразумевает исполнение брокерами транзакций клиентов по наиболее выгодным для клиентов параметрам, включая предоставление лучшей цены актива, минимизацию трансакционных издержек, выбор надежных контрагентов. «Брокер должен исполнить сделку по лучшей цене, даже если клиент не указал сделку в поручении», — комментирует директор департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка Банка России Лариса Селютина. Таким образом, как мы видим, данное правило во многих отношениях копирует директивы ESMA.

В новом законе также устанавливаются ограничения на сумму комиссионных сборов, которые могут взиматься с трейдеров в рамках услуги «автоматического следования» или других торговых ордеров, используемых для управления рисками или учета прибыли в процессе торговли. Документ также учитывает новые практики профессиональных участников рынка ценных бумаг. В частности, закон регулирует такой способ исполнения брокером поручений клиентов, как интернализация — заключение сделок брокером от своего имени и за свой счет в интересах клиента с одновременным заключением зеркальных сделок с этим клиентом. Вводится обязанность брокера совершать зеркальные сделки по цене сделки, совершенной за его счет.

Законопроект также вводит новую обязанность брокера по предоставлению клиенту информации, необходимой для принятия инвестиционного решения, что на сегодняшний день, в основоном, предлагается сторонними организациями. Это поможет смягчить конфликты интересов, которые происходят между брокерами и сторонними сигнальными или аналитическими компаниями, которые получают прибыль за счет комиссионных от торговли клиентов.

Начиная с 2021 года спектр активов, которые брокер может принимать от клиента для обеспечения маржинальных сделок, будет расширен за счет включения в него иностранной валюты и драгоценных металлов. Их можно будет также зачислять на специальный брокерский счет, что будет гарантировать защиту от взыскания по долгам брокера. «Кроме того, драгоценные металлы можно… зачислять на индивидуальные инвестиционные счета», — добавляет Селютина.

«По нашему мнению, указанные сервисы сделают брокерский бизнес более привлекательным и будут способствовать его развитию», — отмечает она.