Претензия от 2 Марта 2021

The Financial Commission / Примеры рассмотрения претензий / Претензия от 2 Марта 2021

Суть претензии

Г-н XXX подал претензию в Финансовую Комиссию ввиду следующего:

Клиент использовал счет #XXX (USD, cent) для активных операций c криптовалютами. 

К моменту инцидента на указанном торговом счете было открыто несколько позиций Long по финансовому инструменту ETHUSD, суммарным объемом 8890.31 микро-лотов.

Инцидент на торговом счете Клиента произошел в период недавнего flash crash на рынке криптовалют, 22 февраля 2021 года в 16:23 (время сервера). В указанное время, в результате кратковременного всплеска волатильности финансовых рынков и последовавшего вслед за ним неблагоприятного изменения цены финансового инструмента ETHUSD, позиции ## 215349578, 215349585, 215349594, 215349606, 215349616, 215349623, 215349629, 215349635, 215349641, 215349653, 215349660, 215349665, 215349675, 215349680, 215349687, 215349693, 215349701, 215349710, 215349717, 215349723, 215349730, 215349737, 215349743, 215349752, 215349758, 215349766, 215349775, 215349782, 215349787, 215349794, 215349799, 215349807, 215349812, 215349817, 215349824, 215349831, 215349836 Клиента были принудительно ликвидированы Брокером ввиду дефицита маржинального обеспечения (Stop Out). Общий размер финансовых потерь Клиента в результате инцидента составил 7343.52 USD. 

По мнению Клиента, потеря депозита явилась прямым следствием некорректной работы торгового сервера и неправомерных действий Брокера в период инцидента. Клиент убежден, что ликвидация позиций по финансовому инструменту ETHUSD Брокером была осуществлена по нерыночным ценам. В качестве примера Клиент приводит торговую платформу брокерской компании Libertex, аналитическую платформу www.investing.com, а также крупные крипто-биржи BitMEX, Binance и других независимых поставщиков финансовых услуг, где минимальные котировки по финансовому инструменту ETHUSD в период инцидента не опускалась ниже уровня 1500 USD. В то же самое время котировки Брокера, поставщиком ликвидности которого является крипто-биржа Kraken, опускались до уровня 997.92 USD. Клиент рассматривает подобное расхождение в ценах на один и тот же актив неприемлемым. По мнению Клиента, Брокеру следует ориентироваться на рыночную информацию, полученную из нескольких источников, а не ограничиваться лишь одним единственным источником, поскольку это не объективно. Также Клиент отмечает, что в период инцидента, ввиду зависания торгового сервера Брокера, на торговом счете Клиента не сработали отложенные ордера Buy Limit, а также имело место некорректное отображение ценовой информации на графиках торговой платформы.  

В связи с вышесказанным, Клиент просит Резолюционный Комитет Финансовой Комиссии проверить правомерность действий Брокера в период инцидента, корректность исполнения оспариваемых транзакций ## 215349578, 215349585, 215349594, 215349606, 215349616, 215349623, 215349629, 215349635, 215349641, 215349653, 215349660, 215349665, 215349675, 215349680, 215349687, 215349693, 215349701, 215349710, 215349717, 215349723, 215349730, 215349737, 215349743, 215349752, 215349758, 215349766, 215349775, 215349782, 215349787, 215349794, 215349799, 215349807, 215349812, 215349817, 215349824, 215349831, 215349836, 

а также требует от последнего компенсации в размере 7343.52 USD, потерянных в результате инцидента. В качестве документальных свидетельств, Клиентом были предоставлены скриншоты цены с ценовой динамикой финансового инструмента ETHUSD в период инцидента, взятые из торговой платформы Брокера.  

Со своей стороны, Брокер не видит никаких оснований для претензии Клиента и считает, что все его транзакции были исполнены корректно, по актуальным на момент сделки рыночным ценам и в полном соответствии с положениями регламентирующих документов, а также условиями торговли, принятыми в Компании. В подтверждение своей позиции Брокер предоставил историю торговых операций Клиента, записи лога торгового сервера, а также историю тиковых данных по финансовому инструменту ETHUSD в период инцидента, полученную от поставщика ликвидности.

Имя Заявителя Брокер
XXX YYY
Номер Претензии #ZZZ
Дата Претензии Дата Приема Претензии Комиссией
22/02/2021 02/03/2021
Ответ по претензии:

Решение по данной претензии было вынесено на основании информации, предоставленной брокерской компанией и клиентом

В целях расследования инцидента Резолюционный Комитет Финансовой Комиссии внимательно изучил документальные свидетельства, предоставленные сторонами диспута. Проанализировав материалы претензии, Комитет пришел к следующим заключениям:

1. Прежде всего, необходимо отметить тот факт, что инцидент на торговом счете Клиента произошел на фоне массовых действий участников рынка по фиксации прибыли, после значительного роста рынка криптовалют и достижения активом ETHUSD психологически важного ценового уровня 2000 USD накануне инцидента. Рост волатильности рынка и, как следствие, значительное снижение его ликвидности являются типичной реакцией рынка в период нестабильности. Клиент должен понимать, что обстоятельства подобного рода кардинально изменяют поток котировок, поскольку в нем зачастую возникают ценовые разрывы, расширение спредов и проскальзывание при исполнении ордеров. Клиент должен осознавать, что проведение торговых операций в подобных рыночных условиях сопровождается значительными рисками.

2. Во-вторых, согласно информации, полученной от Брокера, котировка финансового инструмента ETHUSD, оспариваемая Клиентом, была получена от поставщика ликвидности Брокера – крипто-биржи Kraken.  В свою очередь, история тиковых данных от Kraken свидетельствует о том, что в период инцидента котировки Bid (по которым закрываются позиции Long) по инструменту ETHUSD на указанной бирже опускались до ценового уровня 690 USD. В то же самое время на платформе Брокера минимальное значение котировок Bid зарегистрировано на уровне 997.92 USD. Различие в минимальных котировках Брокер объясняет тем, что в его торговой системе используются фильтрационные механизмы, которые не позволяют единичным котировкам с серьезными отклонениями от предыдущих попасть в поток. 

3. В-третьих, согласно торговым условиям, указанным в разделе «Условия торговли» на сайте Компании, тип счета Клиента предполагает Stop Out на уровне 10%. В момент инцидента уровень маржи на торговом счете Клиента опустился ниже критического, в связи с чем, Брокер принудительно ликвидировал убыточные позиции Клиента. Данный факт подтверждён записями лога торгового сервера, предоставленными Брокером. Действия Брокера в период инцидента полностью соответствуют положениям Клиентского соглашения

12.1 В случае, если уровень маржи на торговом счёте Клиента будет меньше или равен значению Stop Out, Компания вправе принудительно закрыть любые имеющиеся на данном торговом счёте Клиента открытые позиции по текущим рыночным ценам без предварительного уведомления и согласия Клиента. Значения Stop Out для каждого типа торгового счёта определены в сравнительной таблице типов счетов на сайте Компании.

4. В-четвертых, необходимо также отметить, что Клиент принял на себя риск полной потери денежных средств на своем торговом счете, при определенных обстоятельствах, поскольку не использовал никаких ограничений по размеру возможных финансовых потерь по открытым позициям, хотя мог сделать это, также как это было сделано им в случае с ограничениями по прибыли. Для всех оспариваемых позиций Клиент установил отложенные ордера Take Profit на ценовом уровне 1676.23 USD. 

5. В-пятых, в тексте своей претензии Клиент ссылается на технические проблемы с торговым сервером Брокера и зависание своего торгового терминала, которые якобы имели место в период инцидента. Клиент считает, что данное обстоятельство лишило его возможности управлять своим торговым счетом и следить за ценовой динамикой финансового рынка. Кроме того, по словам Клиента, в группе клиентов, пострадавших в данном инциденте, якобы имеются 5% счетов, которые выдержали просадку, хотя использовали один и тот же алгоритм торговли (EA). В данной связи следует отметить следующее:

  • По факту обращения Клиента Брокер проанализировал работу сервера MT5 Pro. Согласно собранным данным, Клиент не отправлял каких-либо ордеров, которые не были исполнены в день инцидента. Также не было зарегистрировано и неуспешных попыток входа в торговую платформу. Общий анализ работы платформы показал, что сотни других клиентов успешно авторизовались в платформе и совершали торговые операции. Данные факты подтверждают записи лога сервера, предоставленные Брокером.
  • Тот факт, что счета использовали «одинаковую торговую стратегию», не гарантирует одинакового результата. Кроме того, на данный момент Брокер не располагает какими-либо данными о других счетах, о которых говорит Клиент, и, соответственно, у экспертов Комитета нет возможности изучить и как-либо прокомментировать ситуацию на них. Более того, есть множество разных факторов, которые могут привести к подобному исходу: к примеру, даже если на двух разных счетах работает один и тот же торговый советник, который отправляет ордера с идентичными параметрами, результаты торговли на этих счетах могут отличаться из-за различия цен исполнения. Такие различия, в свою очередь, могут быть даже у двух идентичных ордеров, отправленных одновременно.
  • Необходимо отметить, что исполнение ордеров происходит не на дата-центре, а на торговом сервере, который централизованно исполняет приказы, поступающие от всех открытых на нём счетов. Более того, нет какого-либо целенаправленного сегментирования или разделения клиентов по дата-центрам. Любой клиент может выбрать любой доступный дата-центр для подключения, а торговая платформа автоматически выбирает для клиента дата-центр с минимальным пингом.
  • Лимитные ордера ## 215349838, 215349839, 215349840, 215349842, 215349843, 215349844, 215349845, 215349846, 215349847, 215349848 Клиента, установленные последним для открытия новых позиций Long, по более низким ценам, были активированы в 16:23:03, т. е. в ту же секунду, когда наступил Stop Out, однако были сразу же отменены, поскольку на торговом счете Клиента оказалось недостаточно свободной маржи для открытия указанных позиций. Записи лога торгового сервера, предоставленные Брокером, также подтверждают данный факт:

2021.02.22 16:23:03.276   ‘37012959’: new account state: Assets: 0.00, Liabilities: 0.00, Equity -5118195.65, Margin: 585468.32, Free Margin: -5703663.97

2021.02.22 16:23:03.276   ‘37012959’: order #215349848 was canceled — not enough money for order activation [#215349848 buy limit 9.18518K ETHUSD at 1583.97]

2021.02.22 16:23:03.292   ‘37012959’: position stop out triggered [#215349836 buy 1.48346K ETHUSD 1631.75 tp: 1676.23] [#215397080 sell 1.48346K ETHUSD at 997.92] [997.92 / 1249.34]

  • Причина, по которой графики на разных скриншотах выглядят разным образом, заключается в том, что один скриншот был сделан до завершения 15-тиминутного периода, в котором присутствовала данная цена, а второй был сделан уже после завершения формирования свечи. Это стандартная логика формирования графиков на платформе MetaTrader.

6. Наконец, следует упомянуть также, что по мнению Клиента, котировки крипто-биржи Kraken не являются для него авторитетным источником, а брокерская компания обязана агрегировать цены с разных крипто-бирж и выдавать клиентам усредненные цены. По мнению экспертов Резолюционного Комитета данная просьба не является реалистичной, поскольку цены на разных крипто-биржах имеют свойство существенно отклоняться друг от друга, особенно в периоды низкой волатильности, наподобие той, что имела место в период инцидента. Также следует отметить, что на децентрализованном рынке, коим является рынок FOREX, каждый брокер может предлагать своим клиентам цены, близкие к реальному рынку, хотя и немного отличающиеся от цен других брокеров. Это является нормальной практикой, с учетом различных объемов транзакций у каждого отдельного брокера, постоянно меняющейся ситуации на рынке и некоторых других факторов.

Учитывая вышеизложенное и принимая во внимание аномальные рыночные условия в период инцидента, а также документальные свидетельства, предоставленные Брокером, эксперты Комитета большинством голосов приняли решение в пользу Брокера. Согласно принятому решению, действия Брокера по принудительной ликвидации убыточных позиций ## 215349578, 215349585, 215349594, 215349606, 215349616, 215349623, 215349629, 215349635, 215349641, 215349653, 215349660, 215349665, 215349675, 215349680, 215349687, 215349693, 215349701, 215349710, 215349717, 215349723, 215349730, 215349737, 215349743, 215349752, 215349758, 215349766, 215349775, 215349782, 215349787, 215349794, 215349799, 215349807, 215349812, 215349817, 215349824, 215349831, 215349836 Клиента в период инцидента были признаны экспертами Комитета корректными и выполненными в соответствии с положениями регламентирующих документов Брокера и правилами торговли, принятыми в Компании. Также, по общему мнению экспертов Комитета, Брокеру следует уведомлять своих клиентов, о том, с какой именно крипто-биржи берутся котировки, с тем, чтобы подобных вопросов не возникало в дальнейшем.   

Таким образом, Резолюционный Комитет не усматривает никаких нарушений со стороны Брокера и не видит никаких оснований для претензии Клиента. 

Данная претензия была рассмотрена членами Резолюционного Комитета Финансовой Комиссии и оформлена главой Комитета.

Решение в пользу Компенсация
Брокер N/A
Если у Вас остались вопросы относительно данного рассмотрения, пожалуйста, направляйте их на адрес: [email protected]
Подтверждение
Я подтверждаю, что вся информация была рассмотрена Резолюционным Комитетом Финансовой Комиссии, и подтверждаю, что решение было принято честно, непредвзято и без чьего-либо вмешательства. Я уверен, что информация, предоставленная в документе, является правдой.
Подпись Должность Дата
 Anatoly Bulanov

Глава КРС

31/03/2021
Share This Story, Choose Your Platform!