Жалоба клиента от 29 марта 2023 г.

Решение по данной жалобе принято на основании информации, предоставленной брокерской компанией XXX и г-ном XXX.

После всестороннего анализа документальных доказательств, предоставленных Клиентом и Брокером, Комитет по разрешению споров Финансовой комиссии пришел к следующим выводам:

1. Прежде всего, необходимо отметить тот факт, что инцидент на торговом счете Клиента произошел в период тонкого рынка, в начале азиатской торговой сессии после выходных. Клиент должен осознавать, что в этот период на рынке зачастую наблюдается существенное снижение ликвидности. В свою очередь, это обстоятельство кардинально меняет поток котировок, приводя к резкому расширению спредов и образованию ценовых разрывов. Клиент должен осознавать, что проведение торговых операций в таких рыночных условиях сопровождается значительными рисками.

2. Во-вторых, следует отметить, что Stop-ордера, к которым относится и ордер типа Buy Stop/Sell Stop, по своей сути не гарантируют исполнения клиентских ордеров точно по указанной в них цене. В зависимости от рыночной ситуации такие ордера могут быть исполнены как точно по указанной в них цене, так и по цене хуже указанной. Отложенный Stop-ордер становится активным, как только хотя бы одна котировка в потоке цен, транслируемых брокером, достигает указанного клиентом значения цены.

Если подробно раскрыть логику исполнения Stop-заявки на реальном рынке, то она будет выглядеть следующим образом: при достижении рынком цены, указанной в заявке клиента, система выставляет Market-заявку по любой доступной на рынке (в стакане цен) цене для заданного объема. Исполнение в этом случае будет происходить согласно очереди текущих позиций, зарегистрированных на сервере Брокера.

3. В-третьих, согласно торговым условиям, указанным в соответствующем разделе на сайте Брокера, а также в нормативных документах Брокера (см. п.п. 2.1, 2.4 в) Регламента торговых операций для счетов Standard Market MT4), на торговом счете Клиента установлен плавающий спред, а также Stop Out на уровне 20%. Открытие Клиентом торгового счета указанного типа означает согласие последнего с принятием торговых условий, предлагаемых Брокером. В этой связи следует отметить, что согласно информации, предоставленной Брокером, в период инцидента уровень маржи на торговом счете Клиента опустился ниже критического (1.56%), в связи с чем, Брокер принудительно ликвидировал убыточные позиции Клиента ## 50743483, 50900194, 51427174, 52024537. Данный факт подтверждается записями журнала торгового сервера, а также историей тиковых данных по финансовому инструменту EURAUD, предоставленными Брокером. Действия Брокера в ходе инцидента полностью соответствуют положениям пунктов 7.1-7.2 Регламента:

7.1 Компания имеет право принудительно закрыть открытые позиции Клиента без согласия и предварительного уведомления, если соотношение «Капитал»/«Средства» на торговом счете опустится ниже уровня Stop out. Уровень Stop out указан на сайте Компании в разделе «Условия торговли».

7.2 Уровень маржи контролируется сервером, который при выполнении условия 7.1 формирует приказ на принудительное закрытие всех позиций по инструментам в течение их торговой сессии без предварительного уведомления. Stop out исполняется по рыночной цене в порядке общей очереди с приказами Клиентов. Клиент соглашается с тем, что цена исполнения может отличаться от котировки, по которой был сформирован приказ Stop out. Принудительное закрытие позиции сопровождается соответствующей записью в лог-файле сервера с комментарием «Stop out или около того».

4. В-четвертых, относительно обязанности Брокера предупредить Клиента о необходимости пополнения баланса торгового счета в связи с падением уровня маржи на его торговом счете, о чем Клиент также упоминает в тексте своей жалобы. В этой связи следует отметить, что согласно положениям нормативных документов Брокера:

2.34 Клиент обязуется самостоятельно контролировать уровень необходимой маржи на своем торговом счете.

5. В-пятых, для обеспечения объективного расследования Комитет по разрешению споров запросил у других независимых поставщиков финансовых услуг историю котировок по финансовому инструменту в спорных позициях Клиента на момент инцидента. Финансовая комиссия использует несколько различных источников, таких как Verify My Trade, Tradeproofer, Tradefora, TrueFX, FX Benchmark и некоторые другие, для проверки качества исполнения сделок. По общему мнению членов Комитета, полученный Клиентом по спорным сделкам финансовый результат (-171745.44 RUR) должен быть аннулирован Брокером. К такому выводу члены Комитета пришли, сравнив котировки Брокера, предложенные Клиенту, с котировками, полученными из других надежных источников. В период инцидента котировки по финансовому инструменту EURAUD в потоке котировок Брокера существенно отличались от котировок, полученных от других независимых поставщиков финансовых услуг, и, таким образом, не отражали реальную ситуацию на рынке.

6. Наконец, следует также отметить, что при принятии решения по данному иску члены Комитета приняли во внимание следующие обстоятельства:

а) Клиент не использовал отложенные ордера Stop Loss для ограничения возможных финансовых потерь по спорным позициям №№ 50743483, 50900194, 51427174, 52024537 и, таким образом, был готов потерять весь депозит при определенных обстоятельствах.

б) через несколько часов после инцидента цена финансового инструмента EURAUD достигла уровня, при котором должен был сработать Stop Out на торговом счете Клиента.

в) отложенные ордера Take Profit Клиента не были и не могли быть исполнены до настоящего момента, поскольку цена финансового инструмента EURAUD не достигла соответствующих уровней.

Принимая во внимание вышеизложенное, а также представленные Брокером документальные доказательства, эксперты Комитета пришли к единому мнению о неправомерности ликвидации Брокером убыточных позиций Клиента ## 50743483, 50900194, 51427174, 52024537. В связи с данным обстоятельством члены Комитета предложили сторонам спора компромиссное решение: восстановить позиции ## 50743483, 50900194, 51427174, 52024537 при условии готовности Клиента внести на торговый счет # XXX дополнительные денежные средства, необходимые для поддержания данных позиций (с учетом уровня Stop Out 20%, а также динамики цены финансового инструмента EURAUD, произошедшей после инцидента).

Если Клиент готов восстановить спорные позиции и в течение трех дней с даты принятия настоящего решения выполнит названные Комитетом условия, спорные позиции подлежат восстановлению Брокером.

Данная жалоба была рассмотрена членами Комитета по разрешению споров Финансовой комиссии и обработана Председателем Комитета.

Глава ДРК