บทนำเกี่ยวกับตัวเลือกไบนารี
ตัวเลือกไบนารี่คือประเภทของเครื่องมือการลงทุนที่สามารถซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ได้ทั้งแบบนอกตลาด (off-exchange) และบนตลาดแลกเปลี่ยนที่มีการกำกับดูแล (on-exchange) โดยผ่านนายหน้าออนไลน์
สัญญาดังกล่าวเป็นรูปแบบการซื้อขายที่ได้รับความนิยมเพิ่มมากขึ้นเรื่อยๆ และช่วยให้ผู้ลงทุนและนักเก็งกำไร (ผู้ซื้อขาย) สามารถได้รับความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นจากสินทรัพย์อ้างอิงได้ ความเสี่ยงในการลงทุนประเภทนี้มีลักษณะเฉพาะบางประการที่เกี่ยวข้องกับเวลาและเงื่อนไขอื่นๆ ดังที่จะอธิบายไว้ด้านล่าง
แม้ว่าสถานะการกำกับดูแลเกี่ยวกับออปชั่นไบนารีจะแตกต่างกันไปในแต่ละเขตอำนาจศาล แต่พื้นที่ดังกล่าวก็เติบโตและพัฒนาอย่างต่อเนื่อง คณะกรรมการการเงินมีจุดมุ่งหมายเพื่อมอบเนื้อหาการศึกษาให้แก่ผู้ซื้อขายตามส่วนหนึ่งของคำชี้แจงภารกิจ เพื่อช่วยให้พวกเขาเข้าใจเครื่องมือการซื้อขายประเภทนี้ได้ดีขึ้น หัวข้อถัดไปจะเปรียบเทียบความแตกต่างบางประการภายในออปชั่น
ตัวเลือกทั้งหมดไม่ได้ถูกสร้างมาเท่าเทียมกัน
โดยทั่วไปแล้ว การซื้อออปชั่นจะบ่งบอกถึงสิทธิ - แต่ไม่มีภาระผูกพัน - ในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ระบุ และสามารถใช้สิทธิได้ภายในช่วงระยะเวลาหนึ่ง (โดยมีข้อแตกต่างสำคัญระหว่างวิธีการใช้ออปชั่นแบบอเมริกันและแบบยุโรป) จนถึงวันหมดอายุ
ตัวเลือกไบนารีมีความคล้ายคลึงกับตัวเลือกแบบดั้งเดิมหลายประการ แต่มีองค์ประกอบหลายอย่างที่ถูกลบออกจากสมการโดยการนำเกณฑ์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเข้ามาใช้ในกระบวนการเพื่อลดความซับซ้อน
ดังนั้น แม้ว่าการซื้อขายออปชั่นหุ้นมักจะเหมาะสำหรับผู้ซื้อขายขั้นสูงและมีความซับซ้อนมากกว่า แต่ไบนารีออปชั่นก็เป็นวิธีง่ายๆ สำหรับผู้ซื้อขายมือใหม่ในการเรียนรู้เกี่ยวกับการเก็งกำไรในตลาดการเงิน ในขณะเดียวกัน ยังมีความคล้ายคลึงที่สำคัญบางประการเกี่ยวกับออปชั่นที่ผู้ซื้อขายทุกคนควรทราบ เช่น องค์ประกอบของเวลา ซึ่งจะให้รายละเอียดต่อไปนี้
ตัวเลือกทั้งหมดมีวันหมดอายุ
ประเด็นทั่วไปอย่างหนึ่งที่ออปชั่นทั้งหมดมีเหมือนกันคือออปชั่นเหล่านี้เป็นสินทรัพย์ที่สิ้นเปลือง ซึ่งหมายความว่าออปชั่นจะหมดอายุลงโดยไม่มีค่าใดๆ หากไม่ได้ใช้สิทธิ (และหากออปชั่นไม่อยู่ในสถานะที่ทำกำไรได้หรือผ่านจุดคุ้มทุนแล้ว) และจะชำระเป็นเงินสดหรือมอบตัวคูณของสินทรัพย์อ้างอิง (เช่น 100 หุ้น เป็นต้น)
โดยพื้นฐานแล้วองค์ประกอบของเวลานี้หมายถึงมูลค่าของเวลาจะเพิ่มขึ้นและลดลงเมื่อเวลาผ่านไปโดยไม่คำนึงถึงสภาวะตลาด ดังนั้น การเลือกจำนวนเวลาที่เหมาะสม (ระยะเวลาจนถึงวันหมดอายุ) จึงเป็นองค์ประกอบสำคัญในการกำหนดเวลาการซื้อขายออปชั่นอย่างถูกต้อง
ด้วยเหตุนี้ จึงมีความจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเข้าใจข้อกำหนดเฉพาะของสัญญาตัวเลือก และวิธีการที่นายหน้าของคุณประมวลผลกำไรหรือสถานการณ์ไม่ขาดทุนที่อาจได้รับการจ่ายโดยอัตโนมัติเมื่อหมดอายุหรือก่อนหมดอายุ และ/หรือสัญญาสามารถใช้บังคับด้วยตนเองก่อนหรือเมื่อหมดอายุได้หรือไม่
สำหรับออปชั่นไบนารี่ กระบวนการทั้งหมดนี้มักจะง่ายมาก (เมื่อเปรียบเทียบกับการซื้อขายออปชั่นหุ้น) และนายหน้าของคุณสามารถชี้แจงได้ แต่ทางที่ดีควรดูเป็นลายลักษณ์อักษร ซึ่งปกติแล้วจะอยู่ในข้อตกลงบัญชีหรือรายการผลิตภัณฑ์ภายใต้ข้อกำหนดของสัญญา/ตราสาร เพื่อไม่ให้เกิดความไม่แน่นอน
ตัวเลือกไบนารีมีความแตกต่างกันอย่างไร?
ตัวเลือกไบนารีช่วยลดความซับซ้อนของลักษณะความเสี่ยงที่การซื้อขายตัวเลือกแบบดั้งเดิมต้องเผชิญ โดยสร้างผลลัพธ์ที่เป็นไปได้เพียงสองแบบเท่านั้น คือ กำไรหรือขาดทุน ดังนั้นจึงมีชื่อแบบคู่ขนานว่า “ไบนารี” ซึ่งกำหนดให้กับสัญญาตัวเลือกเหล่านี้อย่างเหมาะสม (โปรดทราบว่าผลลัพธ์ที่สามอาจเกิดขึ้นได้ในบางกรณี หากการซื้อขายบรรลุจุดคุ้มทุน และไม่มีทั้งกำไรหรือขาดทุน)
การลดความซับซ้อนนี้ทำให้ผู้ซื้อขายที่มีระดับประสบการณ์เกือบทุกระดับสามารถเข้าใจพื้นฐานของการซื้อขายออปชั่นไบนารี่โดยไม่ต้องเรียนรู้ความซับซ้อนของการลงทุนในออปชั่นแบบเดิม ซึ่งอาจรวมถึงเบี้ยประกันที่เปลี่ยนแปลงไปตามมูลค่าตามกาลเวลา มูลค่าตามระยะเวลา มูลค่าภายในและภายนอก รวมถึงความผันผวนทางประวัติศาสตร์และโดยนัยของสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งทั้งหมดนี้เป็นปัจจัยที่สามารถส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าของออปชั่นตามกาลเวลาได้
ด้วยตัวเลือกไบนารี ส่วนประกอบเกือบทั้งหมดเหล่านี้จะถูกลบออกและโฟกัสจะอยู่ที่ผลตอบแทนและราคาที่เสมอทุนเท่านั้น เนื่องจากสิ่งนี้จะทำให้เทรดเดอร์สามารถประเมินได้ว่าต้องเสี่ยงเท่าใดโดยพิจารณาจากขนาดการซื้อขายและมุมมองของนักลงทุนที่มีต่อสินทรัพย์อ้างอิงในช่วงเวลาหนึ่ง แน่นอนว่าเวลาก็เป็นส่วนสำคัญเช่นกัน และโดยปกติแล้ว การเลือกเวลาจะขึ้นอยู่กับมุมมองของนักลงทุนเกี่ยวกับสินทรัพย์อ้างอิง
Payoff คืออะไร?
สำหรับไบนารี่ออปชั่น ส่วนประกอบของผลตอบแทนมักเรียกว่า "ผลตอบแทน" โดยที่มูลค่าอาจเป็นศูนย์หรือเป็นบวกก็ได้ และทั้งสองอย่างนี้เป็นที่ทราบกันล่วงหน้า โดยพื้นฐานแล้ว ผลตอบแทนคือผลลัพธ์ของการซื้อขาย และขึ้นอยู่กับว่าการซื้อขายไบนารี่ออปชั่นนั้นจะกลายเป็น In-the-money หรือไม่ โดยทำราคาให้เกินจุดคุ้มทุน และหากไม่เป็นเช่นนั้น ต้นทุนของการลงทุนก็คือการสูญเสียที่เกิดขึ้นจากการซื้อขาย
ดังนั้น เทรดเดอร์ที่ทำการซื้อขายแบบขาขึ้นหรือ “ซื้อ” ด้วยการจ่ายเงิน 50 ดอลลาร์ สามารถคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทน 50 ดอลลาร์หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นในอัตราที่กำหนด เช่น 6.50 ดอลลาร์ (สำหรับราคาหุ้นอ้างอิง) ภายในระยะเวลาที่กำหนด (เช่น 60 วินาที 60 นาที 1 สัปดาห์ เป็นต้น)
ในสถานการณ์ดังกล่าว ผลลัพธ์หลักจะเกิดขึ้นสองประการ คือ ราคา 6.50 ดอลลาร์สหรัฐฯ ทะลุขึ้นไปได้ และการซื้อขายทำกำไรได้ 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ จากเงินลงทุน 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ (ผลตอบแทน 100%) หรือหากราคาไม่ถึงระดับนั้น แสดงว่าขาดทุน 50 ดอลลาร์สหรัฐฯ (ขาดทุน 100%)
อย่างไรก็ตาม ในบางกรณี (แตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์) ถ้าราคาซื้อที่ 6.50 ดอลลาร์ขึ้นไปพอดีและไม่เพิ่มขึ้นแม้แต่นิดเดียวจากจุดคุ้มทุน ก็จะมีการคืนต้นทุนการซื้อขาย (กล่าวคือ ผู้ซื้อขายจะได้รับต้นทุนเริ่มต้นคืนและมีกำไรหรือขาดทุน 0%) โดยที่การซื้อขายจะเท่าเดิมและมีผลตอบแทนที่คุ้มทุน
ลูกค้าควรเข้าใจลักษณะเฉพาะของออปชั่นไบนารีอย่างถ่องแท้ รวมถึงคุณสมบัติหรือเงื่อนไขเฉพาะที่นายหน้าอาจมีเกี่ยวกับการจัดการคำสั่งซื้อ การทำงานของตำแหน่งและสัญญาออปชั่น รวมถึงผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ต่างๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการซื้อขายออปชั่นไบนารี
คณะกรรมการการเงินมีจุดมุ่งหมายเพื่อจัดทำเนื้อหาเพื่อการศึกษาแก่ผู้ค้า เช่น ข้อมูลข้างต้น เพื่อสนับสนุนส่วนสำคัญของปณิธานของเรา หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติม โปรดติดต่อเรา