İkili Opsiyonlar Giriş
İkili Opsiyonlar, hem tezgah üstü (borsa dışı) hem de düzenlenmiş borsalarda (borsada) çevrimiçi brokerlar aracılığıyla elektronik olarak alınıp satılabilen bir yatırım aracı türüdür.
Bu sözleşmeler giderek daha popüler hale gelen bir ticaret biçimidir ve yatırımcılara ve spekülatörlere (tüccarlara) bir altta yatan varlığa potansiyel risk/ödül maruziyeti sağlama olanağı sağlar. Bu tür yatırım maruziyeti, aşağıda açıklanacağı gibi, zaman ve diğer koşullar açısından belirli benzersiz özellikleri içerir.
İkili opsiyonlara ilişkin düzenleyici statü yargı alanına göre değişse de, alan istikrarlı bir hızla büyüyor ve gelişiyor. Mali Komisyon, misyon beyanının bir parçası olarak, yatırımcılara bu tür ticaret enstrümanlarını daha iyi anlamalarına yardımcı olmak için eğitim içeriği sağlamayı hedefliyor. Bir sonraki bölüm, opsiyonlar içindeki bazı farklılıkları karşılaştıracaktır.
Tüm Seçenekler Eşit Yaratılmamıştır
Satın alma opsiyonları genellikle belirli bir fiyattan bir temel varlığı satın alma veya satma hakkını verir (ancak yükümlülüğünü vermez) ve son kullanma tarihine kadar belirli bir süre içinde kullanılabilir (Amerikan ve Avrupa tarzı opsiyonların kullanılma biçimleri arasındaki temel farklar vardır).
İkili opsiyonlar, geleneksel opsiyonlarla birçok benzerliğe sahip olsa da, süreci basitleştirmek için önceden belirlenmiş kriterlerin sürece dahil edilmesiyle denklemden çıkarılan birçok bileşene sahiptir.
Bu nedenle hisse senedi opsiyonları ticareti genellikle daha ileri düzey yatırımcılara yöneliktir ve doğası gereği daha karmaşıktır, İkili Opsiyonlar yeni başlayan yatırımcıların finansal piyasalarda spekülasyon yapmayı öğrenmeleri için kolay bir yol sunar. Aynı zamanda her yatırımcının bilmesi gereken opsiyonlarla ilgili bazı temel paralellikler vardır, örneğin daha sonra ayrıntılı olarak açıklanacak olan zaman bileşeni gibi.
Tüm Opsiyonların Bir Son Kullanma Tarihi Vardır
Tüm opsiyonların paylaştığı ortak bir tema, bunların boşa giden bir varlık olmasıdır. Bu, kullanılmadıkları takdirde (ve parada olmadıklarında veya eşik noktasını geçtiklerinde) değersiz oldukları ve ya nakit olarak ödendikleri ya da temel varlığın bir çarpanını (yani 100 hisse, vb.) sundukları anlamına gelir.
Özünde bu zaman bileşeni, zaman değerinin piyasa koşullarından bağımsız olarak zamanla akıp gitmesi ve azalması anlamına gelir ve bu nedenle doğru zaman miktarını (son kullanma tarihine kadar geçen süre) seçmek, bir opsiyon ticaretinin zamanlamasını doğru şekilde yapmanın önemli bir unsurudur.
Bu sebeplerden dolayı, belirli opsiyon sözleşmesinin spesifikasyonunu ve brokerinizin, vade sonunda veya vade dolmadan önce otomatik olarak ödenebilecek kâr veya zarar-kar zarar senaryolarını nasıl işlediğini ve/veya sözleşmelerin vade dolmadan önce veya vade dolmadan önce manuel olarak kullanılıp kullanılamayacağını anlamak çok önemlidir.
İkili opsiyonlarda bu sürecin tamamı genellikle çok basittir (hisse senedi opsiyonu ticaretiyle karşılaştırıldığında) ve aracınız tarafından açıklığa kavuşturulabilir, ancak bunu yazılı olarak görmek iyi bir fikirdir - normalde sözleşme/araç özellikleri altındaki hesap sözleşmesinde veya ürün listesinde bulunur, böylece belirsizlik olmaz.
İkili Opsiyonlar Nasıl Farklıdır?
İkili Opsiyonlar, geleneksel opsiyon ticaretinin taşıdığı risk özelliklerinin genellikle karmaşık boyutlarını, yalnızca iki olası sonuç yaratarak (ya kar ya da zarar) basitleştirir; dolayısıyla bu opsiyon sözleşmelerine uygun şekilde atfedilen ikili "İkili" adı verilmiştir (bazı durumlarda, bir işlem denge noktasına ulaşırsa ve ne kar ne de zarar varsa üçüncü bir sonucun mümkün olduğunu unutmayın.)
Bu basitleştirme, neredeyse her deneyim seviyesindeki yatırımcının, zaman içinde değeri değişen primler, zaman değeri, içsel ve dışsal değer ile temel varlığın tarihsel ve örtük oynaklığı gibi geleneksel opsiyon yatırımının karmaşıklıklarını öğrenmek zorunda kalmadan ikili opsiyon ticaretinin temellerini anlamasını sağlar; bunların tümü, opsiyon değerini zaman içinde doğrudan etkileyebilecek faktörlerdir.
İkili Opsiyonlar ile bu bileşenlerin neredeyse tamamı kaldırılır ve odak noktası tamamen ödeme ve denge fiyatıdır çünkü bu, bir yatırımcının işlem büyüklüğüne ve zaman içinde temel varlığa ilişkin görünümüne bağlı olarak ne kadar risk alacağını ölçmesini sağlar. Elbette zaman da önemli bir parçadır ve genellikle yatırımcıların temel varlıklara ilişkin görüşlerine göre seçilir.
Kazancı Nedir?
İkili opsiyonlarda getiri bileşeni genellikle "ödeme" olarak adlandırılır; burada değer sıfır veya pozitif olabilir ve her ikisi de önceden bilinir. Özünde, ödeme işlemin sonucudur ve ikili opsiyon işleminin zarar etme fiyatını aşarak paraya dönüşüp dönüşmediğine bağlıdır ve eğer dönüşmezse yatırımın maliyeti işlemde oluşan kayıptır.
Bu nedenle, 50$ getirili bir yükseliş ticareti veya "çağrı" yapan bir yatırımcı, temel varlığın fiyatı belirli bir oranın üzerinde artarsa (örneğin, temel bir hisse senedinin fiyatı için 50$) ve belirli bir zaman dilimi içinde (yani 6.50 saniye, 60 dakika, 60 hafta, vb.) 1$ getiri elde etmeyi bekleyebilir.
Böyle bir senaryoda iki ana sonuç vardır: ya hem 6.50$ fiyatı aşılır ve işlem 50$ sermaye yatırımı üzerinden 50$ kar elde eder (%100 getiri) ya da fiyata ulaşılamazsa – dolayısıyla 50$ kayıp olur (%100 kayıp).
Ancak bazı durumlarda (aracıya göre değişir) 6.50$'lık çağrı fiyatına tam olarak ulaşılırsa ve bu eşik noktasından itibaren herhangi bir tik daha yükselmezse, o zaman işlemin maliyeti iade edilir (yani, yatırımcı başlangıç maliyetini geri alır ve %0 kazanç veya kayıp yaşar) ve işlem sabit kalır ve eşik getirisi olur.
Müşteri, ikili opsiyonların özelliklerini ve aracı kurumlarının emirlerin nasıl işlendiği, pozisyonların ve opsiyon sözleşmelerinin nasıl işlediği ve ikili opsiyon ticaretiyle elde edilebilecek çeşitli olası sonuçlar dahil olmak üzere sahip olabileceği benzersiz özellikleri veya politikaları tam olarak anlamalıdır.
Finansal Komisyon, misyon beyanımızın önemli bir bölümünü desteklemek için yukarıdaki bilgiler gibi tüccarlara eğitim içeriği sağlamayı amaçlamaktadır. Daha fazla bilgi için lütfen bizimle iletişime geçin.