24 Haziran 2022 Tarihli Müşteri Şikayeti

Bu şikâyete ilişkin karar, XXX aracılık şirketi ve Müşteri tarafından sağlanan bilgilere dayanmaktadır.

Müşteri ve Broker tarafından sağlanan belgesel delillerin kapsamlı bir analizi sonucunda Mali Komisyon Uyuşmazlık Çözüm Komitesi aşağıdaki sonuçlara varmıştır: 

1. Öncelikle, Müşterinin, olaydan önce Broker'ın platformunda USTEC finansal aracı üzerindeki hedge edilmiş/hedging edilmemiş pozisyonlar için marj gerekliliklerinin tamamen farkında olduğu belirtilmelidir. Hedging edilmiş/hedging edilmemiş pozisyonlar için marj gereklilikleri hakkındaki bilgiler Broker'ın işlem terminalinin şartname penceresinde bulunabilir. Broker'ın işlem terminalindeki bilgilere (USTEC finansal aracının şartnamesi) bakılırsa, ikincisi müşterilerine sıfır teminatla pozisyonları hedge etme olanağı sunmaktadır (hedge edilmiş marj 0'dır). Bununla birlikte, Müşteri şunları bilmelidir:

a) Müşterinin pozisyonları, teminat seviyesinin Aracı Kurum tarafından belirlenen %50'lik kritik seviyenin altına düşmesi halinde Aracı Kurum tarafından zorla tasfiye edilecektir;

b) Müşterinin işlem hesabında herhangi bir fon kalmaması halinde, Müşterinin pozisyonları Aracı Kurum tarafından zorla tasfiye edilecektir;

c) Yüzen spread'li işlem hesaplarında %100 koruma (kilitleme) Alış ve Satış fiyatları arasında sabit bir fark olmaması nedeniyle imkansızdır. Pozisyon koruma durumunda (bu durumda durum buydu), spread genişletme karlı pozisyonlardaki gerçekleşmemiş pozitif finansal sonucu otomatik olarak azaltırken, karlı olmayan pozisyonlardaki gerçekleşmemiş negatif finansal sonucu artırır. Bazı piyasa durumlarında, spread genişletme Durdurma gibi istenmeyen sonuçlara yol açabilir.

d) Korunmuş bir pozisyonun asimetrik olarak çözülmesi, yeni açılmış bir pozisyon olarak değerlendirilen korunmamış bir pozisyonla sonuçlanacaktır. Bu nedenle, bu pozisyon için marj, artan marj gereksinimlerine göre hesaplanır ve korunan finansal enstrümanı içeren açık işlemler arasında orantılı olarak dağıtılır.

2. İkinci olarak, Müşterinin şikâyet metninde atıfta bulunduğu korunma mekanizmasına gelince, Broker, sistemlerinin korunma için iki ayarı olduğunu belirtmektedir:

• İlk ayar, güçlü hedge ayarı etkinleştirildiğinde gerçekleşir, ardından hedge pozisyonu yalnızca yürütmeden sonra Serbest Marj negatif olmadığında açılır. Müşteriler, negatif serbest marja sahip olduklarında hedge pozisyonları açabilirler, pozisyon açıldıktan sonra serbest marj pozitife dönerse.
• İkinci ayar, güçlü hedge ayarı devre dışı bırakıldığında, hedge pozisyonu yalnızca serbest marj bundan sonra negatif değilse veya hedge pozisyonu açıldıktan sonra marj gereklilikleri azaltılırsa açılabilir. Bu nedenle, bir hedge pozisyonu açıldıktan sonra serbest marj hala negatif olabilir, ancak marj gereklilikleri azaltılırsa pozisyon etkinleştirilebilir.

3. Üçüncüsü, Broker'a göre, bu durumda USTEC'in güçlü bir hedge etkinleştirmesi var, bu nedenle emrin yürütülmesinden sonra serbest marj pozitif hale gelirse hedge pozisyonu açılabilir. Ancak, Müşteri serbest marj hala negatif olacağından USTEC işlemlerini hedge edemedi. Broker, bu konunun Müşteriye daha önce, 12.01.2022 tarihinde sunulan önceki şikayette açıklandığını ve bu nedenle Müşterinin bundan zaten haberdar olduğunu belirtiyor. Müşteri ile Broker arasındaki, ikincisinin sağladığı e-posta yazışması (bilet #1632509) bu gerçeği doğruluyor. Broker, Müşterinin Uzun pozisyonlarda aşırı maruz kaldığını ve hesabını korumak için son dakika çabasıyla bu işlemleri hedge etmeye çalıştığını iddia ediyor. Müşteri, hedge girişimlerine ek olarak ek fon yatırmak veya maruziyetlerini azaltmak için bazı pozisyonları kapatmak gibi ek adımlar atabilirdi ancak bunu yapmamayı seçti veya ek fonları tükendi. 

4. Ayrıca, sunucu günlük kayıtlarına ve Müşteri tarafından gerçekleştirilen işlemlerin geçmişine bakıldığında, Müşterinin Broker'ın platformunda hedge edilmiş/hedging edilmemiş pozisyonlar için uygulanan marj hesaplama prensiplerini tam olarak anlamadığı oldukça açıktır. Müşteri, işlem işlemleri sırasında, Broker'ın terminalinin özel bir penceresinde işlem hesabındaki marj seviyesinin durumunu izleme fırsatına sahipti. Olay günü, saat 20:46:59'da Müşteri, bu işlem hesabında aşağıdaki duruma sahipti (ekteki sunucu günlüğüne bakın):

1. Uzun pozisyonların toplam hacmi 190 lottu,
2. Kısa pozisyonların toplam hacmi 205 lot,
3. Serbest marj tutarı (-)11.14 USD'dir.

Böylece, daha önce açılmış Uzun pozisyonlardaki yüzen zararları düzeltmek için Müşteri, Broker'ın koruma mekanizmasıyla herhangi bir sorun yaşamadan karşılaştırılabilir hacimde Kısa pozisyonlar (190 lot) açtı ve böylece yeni pozisyonlar açmak için mümkün olan maksimum marjı serbest bıraktı. Aynı zamanda, korunan pozisyonların hacmi 380 lota (190*2) ulaşırken, 15 lot hacme sahip kalan Kısa pozisyonlar korunmamıştı. Kısa pozisyonların hacmindeki daha fazla artış, bunları sürdürmek için %100 marj gereksinimi (marj açığı) nedeniyle Müşteri için kullanılamaz hale geldi. Müşteri, korunmayan Kısa pozisyonlarda 15-20 lot çalıştırarak finansal zararlarını azaltmaya çalıştı, ancak bu konuda başarılı olamadı. 

5. Müşterinin hesabındaki işlem koşulları, yüzen spread ve %50 seviyesinde Stop Out önermektedir. Bu bilgi, Broker'ın web sitesinde açıkça tanımlanmıştır. Müşteri, seçilen türde bir işlem hesabı açarak, Şirket tarafından sağlanan işlem koşullarını kabul etmeyi kabul etmiştir. Broker'a göre, olay döneminde Müşterinin hesabındaki Sermaye/Marj oranı birkaç kez kritik seviyenin (%50) altına düşmüştür. Bu nedenle, yetersiz marj nedeniyle, ihtilaflı pozisyonlar Broker tarafından tasfiye edilmiştir. Bu gerçek, Broker tarafından sağlanan sunucu günlük kayıtları tarafından doğrulanmaktadır. Bu bağlamda, Broker'ın düzenleyici belgelerinin hükümlerine tam olarak uyduğu belirtilmelidir:

15.1 Bir İşlem açtığınızda, tarafımızca hesaplanan İşlem için Başlangıç ​​Teminatını bize ödemeniz gerekecektir.

15.2 Belirli İşlemler (örneğin, Hisse Senedi CFD'leri) için Başlangıç ​​Teminatının, İşlemin Sözleşme Değerinin bir yüzdesine dayalı olacağını ve bu nedenle bu tür İşlemler için vadesi gelen Başlangıç ​​Teminatının Sözleşme Değerine uygun olarak dalgalanacağını kabul edersiniz.

15.3 Başlangıç ​​Teminatı, bir İşlem'e girmeden önce (ve Sözleşme Değerinin bir yüzdesi üzerinden dalgalanan bir Başlangıç ​​Teminatı olan İşlemler için, İşlem'in açılmasıyla birlikte derhal ve sonrasında Sözleşme Değerinde meydana gelen herhangi bir artışla birlikte derhal) tarafımıza ödenmelidir.

15.4 Farklı Finansal Ürünler için farklı Marj gereksinimleri olacağını ve bunların Web Sitesinde görüntülenebileceğini kabul edersiniz. Marj gereksinimleri size bildirimde bulunulmaksızın değiştirilebilir, bu nedenle Marj gereksinimlerinden haberdar olmalısınız.

15.5 Ayrıca, İşlemlerinizin açık olduğu her an Hesabınızda Marj Kapsamının olmasını ve her zaman pozitif olmasını sağlamak için bize karşı sürekli bir Marj yükümlülüğünüz olduğunu kabul edersiniz.

15.6 Size bu ödemeleri yapmanız için bildirimde bulunup bulunmamamıza bakılmaksızın, en azından tarafımızca talep edilen Marj Kapsamı tutarını korumalısınız.

15.7 Marj Kapsamı gerekliliklerini izlemek ve karşılamak tamamen sizin sorumluluğunuzdadır.

15.8 Marj Kapsamını korumanız gerekir; bu, size Marj çağrısı yapıp yapmamamıza bakılmaksızın ve hatta sizinle iletişime geçilemese bile daha fazla Marj ödemeniz gerekebileceği anlamına gelebilir.

...

15.11 XXX, aşağıdaki durumlarda (size bildirimde bulunmaksızın) bazı veya tüm Açık Pozisyonları Kapatabilir, ancak o anda veya daha sonra belirleyeceğimiz bir zamanda (ister kendi takdirimize bağlı olarak ister otomatik işlem platformu yönetimi tarafından) Kapatma veya Kapatma girişiminde bulunma yükümlülüğü altında olmayacaktır:

(a) Hesap Değeriniz Tasfiye Seviyesinin altına düşerse; veya

(b) gerekli Marj Kapsamını korumayı başaramazsanız; veya

(c) XXX, herhangi bir zamanda ve zaman zaman, tüm Açık Pozisyonlarınızın değerinin (Hesabınızdaki nakit bakiyeyi hesaba katmadan) sizin için önemli bir net gerçekleşmemiş zararı temsil ettiğini belirlerse, inancımıza göre, devam eden ticaret veya Kapatmama durumunda, bir veya daha fazla Açık Pozisyonunuzun Hesap Değerinize önemli ölçüde zarar vereceği veya verme ihtimali vardır.

15.12 Ödediğiniz ve borçlu olduğunuz Marj tutarlarının ayrıntılarına Hesabınıza giriş yaparak ulaşabilirsiniz.

6. Davanın objektif bir şekilde soruşturulmasını sağlamak için DRC, diğer bağımsız finansal hizmet sağlayıcılarından, ihtilaf konusu işlemlerdeki finansal enstrümana ilişkin geçmiş fiyat verilerini talep etti. Finansal Komisyon, işlemlerin yürütülmesinin kalitesini doğrulamak amacıyla Tradeproofer, Tradefora, Verify My Trade, TrueFX, FX Benchmark ve diğerleri gibi çeşitli farklı kaynakları kullanır. Diğer bağımsız finansal hizmet sağlayıcılarından gelen fiyat beslemelerinin doğrulanması, Broker'ın fiyatlarında önemli bir sapma tespit etmedi. Bu durum, Broker tarafından ihtilaf konusu işlemlerin yürütülmesi sırasında yayınlanan tekliflerin her zaman gerçek piyasa fiyatlarıyla tutarlı olduğunu doğrulamaktadır.

7. Son olarak, olay döneminde Müşterinin, belirli koşullar altında işlem hesabındaki tüm bakiyeyi kaybetmeye hazır olduğu oldukça açıktır, çünkü Uzun pozisyonlarına bağlı bekleyen Zarar Durdurma emirlerini kullanarak veya bunları son derece oynak işlem seansının tüm süresi boyunca tamamen hedge ederek riskini yönetmeyi seçmemiş, aksine Müşteri riskini manuel olarak yönetmeye karar vermiştir: Müşteri, hedge kısmını birçok kez asimetrik olarak çözmüş ve piyasa fiyatlarından birden fazla kısa vadeli işlem yaparak gerçekleşmemiş zararlarını azaltmaya çalışmış, ancak USTEC finansal aracının fiyatındaki olumsuz değişiklik ve kayma nedeniyle daha da fazla zarara uğramıştır.

Yukarıdakilerin tümünü özetleyen Uyuşmazlık Çözüm Komitesi, Broker lehine karar vermiştir. DRC üyelerinin genel görüşüne göre, olay süresince Broker, Şirket tarafından oluşturulan düzenleyici belgelerin ve işlem kurallarının hükümlerine tam uyum içinde hareket etmiştir. Müşterinin mali kayıplarının, Broker platformunda uygulanan hedging mekanizmasının ayarlarıyla hiçbir ilgisi yoktur. Müşteri çok agresif bir işlem stratejisi seçmiş ve işlem hesabındaki tüm bakiyeyi kaybetmeye hazırdı. Müşterinin 1700091006 - 19.11.2021 tarihleri ​​arasındaki dönemde 11.05.2022 işlem hesabında gerçekleştirilen işlem işlemlerinin geçmişinin analizi bu gerçeği doğrulamaktadır (10'dan fazla Stop Out olayı). Buna göre, Müşterinin 48000 USD tutarındaki zarar tazmini talebinin Komite üyeleri tarafından hiçbir dayanağı olmadığı tespit edilmiştir.

Bu şikâyet Mali Komisyon Uyuşmazlık Çözüm Komitesi üyeleri tarafından incelendi ve Komite Başkanı tarafından işleme alındı.

DRC Başkanı