2021年3月2日客户投诉

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投诉事由

客户XXX先生向金融委员会提出以下投诉:

客户使用账户#XXX(美元)进行加密货币的活跃交易操作。

事件发生时,该指定交易账户上针对ETHUSD金融工具持有多个多头头寸,总持仓量为8890.31微手。

客户交易账户的事件发生在2021年2月22日加密货币市场的闪崩期间,具体时间为服务器时间16:23。在该特定时刻,由于金融市场短期波动急剧上升以及随后ETHUSD金融工具价格出现不利变动,客户持有的多个头寸编号分别为## 215349578、215349585、215349594、215349606、215349616、215349623、215349629、215349635、215349641、215349653、215349660、215349665、215349675、215349680、215349687、215349693、215349701、215349710、215349717、215349723、215349730、215349737、215349743、215349752、215349758、215349766、215349775、215349782、215349787、215349794、215349799、215349807、215349812、215349817、215349824、215349831、215349836,由于保证金不足(止损),被经纪商强制平仓。此次事件导致客户累计损失金额达7343.52美元。

据客户所述,存款损失是交易服务器操作错误以及经纪商在事故发生期间非法行为的直接结果。客户坚信,在此次事件中,经纪商对ETHUSD金融工具头寸进行平仓时采用的是非市场价格。举例来说,客户引用了Libertex交易平台、www.investing.com平台以及大型加密货币交易所BitMEX、Binance和其他独立金融服务提供商的价格数据,在事故期间,这些平台上该指定金融工具的最低报价均未跌破1500美元。然而同时,经纪商通过Kraken加密货币交易所作为流动性提供者时,其报价却降至997.92美元。客户认为对于同一资产出现如此价格差异是不可接受的。客户认为,经纪商应当基于从多个来源获取的市场信息采取行动,而不应仅限于单一来源,因为这会限制客观性。此外,客户还指出,在事故发生期间,由于经纪商交易服务器冻结,导致其交易账户上的买入限价挂单未能执行,并且交易平台图表显示了错误的价格信息。

鉴于上述情况,客户请求金融委员会的争议解决委员会核实经纪商在事件期间的行为是否恰当以及涉及争议的交易##215349578、215349585、215349594、215349606、215349616、215349623、215349629、215349635、215349641、215349653、215349660、215349665、215349675、215349680、215349687、215349693、215349701、215349710、215349717、215349723、215349730、215349737、215349743、215349752、215349758、215349766、215349775、215349782、215349787、215349794、215349799、215349807、215349812、215349817、215349824、215349831、215349836 的执行是否正确,并要求赔偿因该事件导致的7343.52美元经济损失。作为书面证据,客户提供了从经纪商交易平台获取的,在事故发生期间ETHUSD金融工具价格动态的截图。

作为回应,经纪商认为客户投诉缺乏依据。在经纪商看来,所有客户的头寸均按照实际市场价格及公司制定的监管文件条款和交易规则正确进行了平仓处理。为了佐证这一观点,经纪商向调查方提供了客户交易历史记录、服务器日志记录以及从流动性提供者处获得的事故期间ETHUSD金融工具的逐笔数据(tick data)历史记录。

投诉人 经纪商
XXX YYY
金融委员会投诉 #ZZZ
 投诉提出日期 投诉提交日期
22/02/2021 02/03/2021
投诉回应:

经过对客户和经纪商提供的文件证据进行全面审查后,金融委员会争议解决委员会得出以下结论:

  1. 首先,值得注意的是,客户交易账户发生的事件发生在市场参与者大规模平仓获利的背景下,在此之前,加密货币市场大幅上涨,ETHUSD资产在事发前夜达到心理关口2000美元。市场波动性的增长以及随之而来的流动性显著降低是波动期间市场的典型反应。客户应理解此类情况会根本性地改变报价流动,通常会导致价格跳空、点差扩大以及订单执行时出现滑点。客户应当意识到在这样的市场条件下交易伴随有重大风险。
  2. 其次,根据经纪商提供的信息,被客户质疑的ETHUSD金融工具的报价来自其流动性提供商——Kraken加密货币交易所。而Kraken交易所的历史逐笔数据显示,在事发期间,针对ETHUSD工具的买入价(决定多头头寸关闭的价格)曾降至690美元水平。同时,在经纪商平台上,买入价的最低值记录为997.92美元。经纪商解释称,报价差异的原因在于其交易系统采用了过滤机制,不允许严重偏离前一个报价的单个报价进入报价流。
  3. 根据公司网站“交易条件”部分中所规定的交易条件,客户账户类型设定的止损(Stop Out)水平为10%。在事发当时,客户的交易账户保证金比例已经跌至低于该临界值,因此,经纪商按照协议规定强制平仓了客户的所有亏损头寸。这一事实通过经纪商提供的交易服务器日志记录得到了验证。具体而言,在《客户协议》中的条款:
    12.1规定:当客户交易账户上的保证金水平等于或低于止损值时,公司有权在未经事先通知和客户同意的情况下,按当前市场价格强制关闭客户交易账户上所有未平仓头寸。对于所有账户类型的止损值都在公司网站上账户类型对比表中明确列明。
    综上所述,经纪商在此次事件中的行动完全符合《客户协议》的规定,即当客户账户保证金比例跌破止损阈值时,有权对账户内的亏损头寸进行强制平仓。
  4. 第四,还需指出的是,由于客户没有对其开放头寸设置可能财务损失的上限限制(尽管他可以这样做,正如他在设置盈利上限时所做的那样),因此在特定情况下,客户承担了其交易账户资金完全损失的风险。对于所有存在争议的头寸,客户均设置了待定的止盈订单,目标价位为1676.23美元。
  5. 第五,客户在其投诉中提到经纪商交易服务器的技术问题及其交易终端冻结的情况,据称这些都发生在事发期间,剥夺了他管理交易账户和监控金融市场价格动态的机会。此外,客户声称受影响的客户群体中有5%的账户在这次下跌中幸免于难,尽管他们使用了相同的交易算法(EA)。对此,以下几点需要说明:
      • 应客户要求,经纪商分析了MT5 Pro服务器的运行情况。收集到的数据表明,在事发当天,客户没有任何未执行的订单,也没有登录交易平台失败的尝试。平台整体运行分析显示,数百名其他客户成功登录并进行了交易操作。这些事实由经纪商提供的服务器日志条目予以证实。
      • 使用“相同交易策略”的账户并不能保证同样的结果。此外,目前经纪商并未掌握关于客户提及的其他账户的任何数据,相应地,委员会专家无法研究或评论这种情况。许多不同因素可能导致相似的结果,例如即使在同一台服务器上运行相同的Expert Advisor,并以相同参数发送订单,但由于执行价格的不同,两个账户的交易结果可能会有所差异
      • 订单并非在数据中心执行,而是在集中执行所有账户开立在上面的交易服务器上执行。并且不存在针对性的细分或按数据中心划分客户。任何客户可以选择任何可用的数据中心连接,交易平台会自动为客户选择ping值最小的数据中心。
      • 客户放置的限价订单##215349838, 215349839, 215349840, 215349842, 215349843, 215349844, 215349845, 215349846, 215349847, 215349848用于在更低价格开设新的多头头寸,它们在16:23:03即止损发生的同时激活,但由于客户交易账户上不足以开启指定头寸的可用保证金,这些订单立即被取消。交易服务器的日志记录也证实了这一事实。

    2021.02.22 16:23:03.276   ‘37012959’: new account state: Assets: 0.00, Liabilities: 0.00, Equity -5118195.65, Margin: 585468.32, Free Margin: -5703663.97

    2021.02.22 16:23:03.276   ‘37012959’: order #215349848 was canceled – not enough money for order activation [#215349848 buy limit 9.18518K ETHUSD at 1583.97]

    2021.02.22 16:23:03.292   ‘37012959’: position stop out triggered [#215349836 buy 1.48346K ETHUSD 1631.75 tp: 1676.23] [#215397080 sell 1.48346K ETHUSD at 997.92] [997.92 / 1249.34]

  6. 不同截图中图表显示不同的原因在于,其中一个截图是在当前价格尚存在的15分钟周期结束之前拍摄的,而另一个截图则是在蜡烛图形态完成之后拍摄的。这是MetaTrader平台的标准图表绘制逻辑。在金融市场交易中,尤其是采用K线图(蜡烛图)进行技术分析时,每个新的时间周期(例如15分钟、30分钟或日线等)会在该周期结束后才形成完整的蜡烛形态,并更新至图表上。因此,在同一事件的不同时间节点所抓取的截图会显示出不完全一致的价格信息和蜡烛形态。

 

综合上述情况及考虑到了事发电器市场的异常状况以及经纪商提供的书面证据,委员会专家以多数票决定支持经纪商。据此决定,委员会专家认为,在事发时经纪商强制平仓客户亏损头寸## 215349578, 215349585, 215349594, 215349606, 215349616, 215349623, 215349629, 215349635, 215349641, 215349653, 215349660, 215349665, 215349675, 215349680, 215349687, 215349693, 215349701, 215349710, 215349717, 215349723, 215349730, 215349737, 215349743, 215349752, 215349758, 215349766, 215349775, 215349782, 215349787, 215349794, 215349799, 215349807, 215349812, 215349817, 215349824, 215349831, 215349836的操作正确且按照经纪商监管文件的规定及公司采用的交易规则执行。另外,根据DRC专家的一致意见,经纪商应告知客户其报价来源于哪个加密货币交易所,以避免未来产生类似的疑问。

基于以上所述,争议解决委员会未发现经纪商有任何违规行为,亦无充分理由支持客户的投诉。

本投诉经金融委员会争议解决委员会成员审议并通过委员会负责人处理完成。

裁定支持 赔偿
经纪人
如果您对此调查有任何疑问,请将问题发送至以下邮箱地址:[email protected]
确认
我郑重声明,金融委员会争议解决委员会已对所有相关证据和信息进行了全面审议,并在此公正且无偏见地确认该裁决结果的公平性。我坚信本文件中提供的所有内容均准确无误。
签名 指定 日期
 Anatoly Bulanov

Head of DRC

31/03/2021
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