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Alerta de la Industria: Bit24 es Agregada a la Lista de Advertencia

Octubre 13, 2017: Financial Commission agrega a Bit24 a su Lista de Advertencia.

 

 

 

Acerca de su Lista de Advertencia.

La Lista de Advertencia para informar al público sobre compañías a las que no recomendamos, después de various reportes y quejas presentadas por clientes acerca de estas empresas no miembras de Financial Commission y con preocupación de fraude o de maldad lo cual incluye lo siguiente:

  • Venta piramidal, Esquema de la Pirámide o un Programa de la Inversión de la Alta prestación
  • Robo o malversación de fondos
  • Ofrecimiento fraudulento o no licenciado
  • Declaraciones falsas o engañosas sobre una empresa
  • Cualquier otra conducta fraudulenta

 

Financial Commission Announces Acceptance of Cryptocurrencies as Payment for Services

October 9th, 2017, The Financial Commission (FinaCom LTD), a leading independent member-driven external dispute resolution (EDR) organization for international online brokerages that participate in global foreign exchange (forex), derivatives, and cryptocurrency markets, today announces acceptance of Bitcoin and Ethereum as a payment method for companies using Financial Commission services.

Invoices payable in Bitcoin or Ethereum

The range of compliance services offered by Financial Commission to existing members and third party companies, including membership and technology certification, are typically paid in either US dollars, Euros, or other equivalent amount of fiat currency.

 

Companies now have the option to pay their Financial Commission dues and related service fees in Bitcoin or Ethereum, and with more supported cryptocurrencies expected to be made available before the end of the year.

Blockchain Economy

Financial Commission acknowledges the emergence of the digital asset economy and the importance of vendors being able to accept and remit digital assets for the purpose of payment for services, and following the launch of its ICO Certification service aimed to help Financial Technology (Fintech) companies.

Financial Commission Chairman, Peter Tatarnikov, said: “Following the launch of our ICO Certification service last quarter, and our certification of Genesis Vision, it was a logical step to accept cryptocurrency as a payment method for the services we provide to companies.”

“The ability to accept and remit cryptocurrencies is an important first step for companies participating in the new blockchain economy, and Financial Commission is pleased to support companies that wish to use their digital assets, including bitcoin and ethereum, as payment for our services.”About Financial Commission

About Financial Commission

Founded in 2013, Financial Commission is an industry-supported and fully independent Self-Regulatory Organization (SRO) whose members join on a voluntary basis, subject to approval and strict adherence to membership rules in order to maintain good standing.

Financial Commission provides efficient compliance solutions to its members, alongside its External Dispute Resolution (EDR) mechanism that serves as an effective channel for processing complaints from clients of member firms, supported by Financial Commission’s Dispute Resolutions Committee (DRC). Financial Commission’s ICO certification service provides accelerated due diligence for mature and emerging blockchain startups seeking crypto financing through ICOs, based on certification standards established by Financial Commission’s ICO Certification Committee (ICC). To learn more about Financial Commission, visit Https://FinancialCommission.org or contact us directly at info@financialcommission.org

 

Financial Commission advierte de clones falsos y de CTOption

Octubre 3, 2017: Financial Commission, una organización líder externa de resolución de conflictos (EDR), operada por FinaCom PLC, hoy advierte al público sobre CTOptions y una entidad de clones falsos que imitan a Financial Commission en un intento de clonar la marca de Financial Commission y hacerse pasar por ella con servicios pretendidos.  

Financial Commission fue recientemente contactada con la información que indicaba que la entidad clon mencionada, y un representante que afirmaba ser de CTOptions.com estaba suplantando la marca y los servicios de Financial Commision mediante el uso de un logotipo similar mientras que pretende ofrecer servicios ficticios en lo que parece ser un intento de estafar a los clientes.

Una copia de los documentos que fueron mostrados a Financial Commission puede ser vista a continuación, hemos colocado la palabra “clon” para resaltar esta advertencia al público:

 

 

Financial Commission ha tomado medidas para notificar a las partes que el autor es un clon falso no asociado con Financial Commission de ninguna manera y puede estar operando un fraude ya que víctimas indicaron que la entidad estaba ofreciendo un seguro conectado con el comercio de las cuentas de corredores.

Las partes mencionadas, incluyendo a  CTOptions y al clon de ninguna manera son miembros o afiliados con https://FinancialCommission.org y les informamos al público con este anuncio que las entidades pueden estár haciendo se pasar por Financial Commission ilegalmente

Lo lejos que pueden llegar las empresas para ayudar a cometer un fraude pueden ser difíciles incluso para los inversionistas más cautelosos de detectar. Asegúrese de que el sufijo .org esté al final de la dirección URL al buscar nuestro sitio web, o haga clic en vínculos relacionados al intentar visitar  Https://FinancialCommission.org y contactenos para verificar cualquier correo electrónico que usted reciba de parte de alguien que dice estar afiliado con Financial Commission.

Financial Commission certifica al corredor de bolsa Broker Pilot Trading Technology proporcionada por IndigoSoft LTD

Octubre 2, 2017, Financial Commission,  una organización líder de resolución de conflictos externos, hoy anunció la exitosa certificación de una plataforma de monitoreo y manejamiento de riesgo basada en la webBroker Pilot.

Financial Commission condujo una rigurosa revisión de la plataforma de monitoreo y manejamiento de riesgo de  Broker Pilot, para asegurarse que cumplan con los requerimientos de información técnica del proceso de evaluación de certificación tecnológica de la comisión. Financial Commission estableció una lista comprensiva de puntos para verificar incluyendo el sistema de seguridad, capacidad, recuperación ante desastre de negocios y un plan de continuidad, al igual que mantiene reportes y registros, entre otros campos considerados importantes para la certificación.

 

El presidente de Financial Commission, Peter Tatarnikov dijo acerca de la nueva certificación, “La plataforma de Broker Pilot es la última tecnología certificada por Financial Commission. Vamos a estar muy contentos de ver a más proveedores de programas certificar sus productos con nosotros. Hoy con mucho gusto anunciamos la exitosa certificación de la tecnología de corretaje de Brokers pilot, una plataforma de monitoreo y manejamiento de riesgos proveída por IndigoSoft LTD y creemos que es un gran paso para influenciar su credibilidad y el crecimiento de su negocio mundialmente.

Acerca de Broker Pilot

Proveída por IndigoSoft LTD, Broker Pilot es una plataforma de monitoreo y manejamiento de riesgos basada en la web que agrega datos de muchos servidores comerciales en tiempo real. Se trata de un distribuidor virtual jefe, que automatiza el trabajo de los concesionarios y responde al instante a varias situaciones en los mercados emergentes, minimizando las pérdidas financieras de la empresa. Facilita la integración cómoda y sencilla al corredor respaldada por la API.

Acerca de  Financial Commission

Financial Commission es una organización independiente externa de resolución de conflictos para consumidores/comerciantes que no pueden resolver los conflictos directamente con sus proveedores de servicios financieros que son miembros de Financial Commission. Financial Commission inicialmente establecida para proveer un nuevo enfoque para comerciantes y corredores de bolsa al igual para resolver cualquier conflicto que surja en el curso del mercado de comercio electrónico tal como cambio de divisas. Financial Commission fue establecida para ser un comité de parte neutral de 3ros. para revisar y resolver conflictos justamente en esfuerzo para facilitar una simple, rápida resolución que a través de reguladores de la industria y sistema legal.

Desarrolladores de tecnología que buscan un estatus de miembro con Financial Commission pueden aprender más acerca del proceso y requerimientos esperados como parte del proceso de certificación de tecnología por antes de aplicar para una membresía o en el proceso de preparación para someter una aplicación.

Para mas informacion, favor de contactar a Financial Commission: info@financialcommission.org

Financial Commission nombra a Valery Dolgov a su comité de resolución de conflictos

Septiembre 29, 2017: Financial Commission, una organización líder de resolución de conflictos externos (EDR), operada por FinaCom PLC, servicio en línea de corretaje y proveedores de tecnología en la industria de servicios financieros, anunció hoy el nombramiento de Valery Dolgov a su Comité de resolución de conflicto (RDC).

Enhancing the DRC structure

Valery Dolgov es el experto más reciente en la industria en unirse al comité de resolución de conflicto de Financial Commissions – el cual consiste en un panel diverso de profesionales de la industria que siguen un proceso a proceso parcial y resuelven las quejas de los clientes de los miembros.

Valery Dolgov ha terminado un postgrado en la Universidad técnica estatal de Saratov, especializándose en Información tecnológica . Desde el 2003 ha creado algoritmos de negociación, plataformas, API de liquidez para fondos de cobertura, empresas de gestión y corredores. El tiene muchos años de experiencia comercial exitosa en los mercados financieros y gran experiencia como distribuidor principal. Valery se ha ganado una reputación como uno de los mejores profesionales de la industria.

El presidente de Financial Commission Chairman, Peter Tatarnikov, dijo “ Estamos encantados de darle la bienvenida a Valery Dolgov al comité de resolución de conflictos de Financial Commission. Valery un experto  de la industria que ha probado que su experiencia puede ayudar a impulsar nuestro proceso de resolución de conflictos.

Acerca de Valery Dolgov

Valery ha creado su propia empresa de información tecnológica, IndigoSoft Ltd, que ha unido un equipo de especialistas altamente cualificados en el campo del desarrollo de software de corredor. La acumulación de amplia experiencia práctica y habilidades le ha permitido crear un nuevo producto único de corredor piloto. Se trata de una plataforma web corporativa, que lleva el nivel tecnológico de tratar un nivel de calidad sin precedentes. Esta plataforma tiene monitoreo en tiempo real, gestión de riesgos y un proceso de maneja y miento automático de  corredor. La meta de Valery es crear nuevas tecnologías y proveerles al manejamiento de compañías y corredores.

Acerca de Financial Commission

Fundada en el 2013, Financial Commission es una organización autorreguladora de apoyo a la industria, cuyos miembros se unen a base voluntaria, sujeto a la aprobación y estricto apego a las reglas de membresía, para mantener una buena posición.

Financial Commission  proporciona soluciones eficientes de cumplimiento a sus miembros, junto con su mecanismo externo de resolución de conflictos (EDR), que sirve como un canal efectivo para procesar quejas de clientes de empresas miembros.

HDForex (Tbilisi Traders Club) vuelven a unirse a Financial Commission como un miembro de categoría B

Septiembre 26, 2017, Financial Commission, una organización independiente líder de resolución de conflictos externos (EDR), organización para corredores en línea internacionales que participan en los derivativos globales en el mercado de divisas y en mercados de criptomonedas, hoy anunció que HDForex (Tbilisi Traders Club) se ha vuelto a unir Financial Commission como miembro de categoría B.

HDForex había tenido anteriormente el estatus de miembro desde marzo del 2015 hasta septiembre del 2016, y ahora vuelve a unirse con el estatus de membresía aprobada, efectivo a partir del 25 de septiembre del 2017 después de la aceptación de la junta directiva de FinaCom PLC.

 

Como miembro de categoría B, HDForex y sus clientes tienen derecho a una amplia gama de servicios y beneficios de membresía, incluyendo, pero no limitado a, la protección de hasta $5,000 por reclamación presentada, respaldada por el fondo de compensación de Financial Commission.

The Financial Commission es una organización independiente especializada en la industria que proporciona un método asequible y eficaz para procesar y resolver los conflictos que surjan con los consumidores de empresas que tienen estatus de membresía aprobado.

Comentando sobre la nueva aprobación de la membresía, el Presidente de Financial Commission, Peter Tatarnikov, dijo: “Nos complace ver a HDForex regresar a Financial Commission y volver a solicitar la membresía. Con el tiempo, los corredores y los proveedores de tecnología ven el valor a largo plazo de ser miembros con de Financial Commission, para ayudar a demostrar transparencia, esfuerzos de autorregulación, y proporcionar a sus clientes acceso a la RDC-procesador de quejas y la elegibilidad de compensación de fondos. La puerta está abierta para las empresas que se fueron en buenos términos y no por expulsión, al igual que animamos a nuevos participantes y existentes del mercado a considerar los beneficios auxiliares de la membresía de Financial Commission.”

Acerca de HDForex

HDForex es un agente que ofrece una amplia gama de productos y servicios, tales como monedas, productos básicos, índices, CFDs y una variedad de cuentas, incluyendo el comercio autodirigido y las cuentas PAMM. HDForex tiene como objetivo proporcionar un excelente servicio, analítica y la calidad de la educación comercial, a la vez que ofrece a los clientes la mejor experiencia comercial en los mercados financieros disponibles. HDForex equipa a los comerciantes con productos, servicios y conocimientos innovadores. Para obtener más información sobre HDForex, por favor visite Https://HDForex.com

Acerca de  Financial Commission

Fundada en el 2013, Financial Commission es una organización autorreguladora de apoyo a la industria, cuyos miembros se unen a base voluntaria, sujeto a la aprobación y estricto apego a las reglas de membresía, para mantener una buena posición.

Financial Commission  proporciona soluciones eficientes de cumplimiento a sus miembros, junto con su mecanismo externo de resolución de conflictos (EDR), que sirve como un canal efectivo para procesar quejas de clientes de empresas miembros. Para aprender mas acerca de Financial Commission, por favor visite Https://FinancialCommission.org

Financial Commission nombra a Vitaly Bulychev a su Comité de certificación ICO

Septiembre 21, 2017, Financial Commission, una organización independiente líder de resolución de conflictos externos (EDR), organización para corredores en línea internacionales que participan en los derivativos globales en el mercado de divisas y en mercados de criptomonedas, hoy anunció la adición de Vitaly Bulychev al comité de certificación de ofrecimiento de moneda de Financial Commission (ICC)  

El ICC fue recientemente fundado por el presidente de Financial Commission Peter Tatarnikov, y se unieron los miembros del consejo FinaCom Alexey Pavlenko, el miembro de EDR Simon Grunfeld- quien es el director de la ICC, Steven Hatzakis, Avi Mizrahi, Dmitri Turkevich, Bryan Feinberg, Theodosis Mourouzis seguido de Vitaly Bulychev.

Comentando sobre el anuncio, el Presidente de Financial Commission, Peter Tatarnikov dijo: “Estamos encantados de darle la bienvenida a Vitaly Bulychev al ICC y me alegro de ver que la ICC está atrayendo a una amplia gama de expertos de bloques de cadena de la industria y líderes intelectuales a través de FinTech. Vitaly Bulychev aporta una amplia experiencia para ayudar a apoyar nuestros esfuerzos para mejorar las normas y establecer una línea de base de las mejores prácticas que cada emisor de ICO debe demostrar como parte del proceso de certificación de ICO.”

Los miembros del ICC se ofrecen como voluntarios para ayudar a mejorar las normas del  ICC para los emisores del ICO que soliciten el servicio de certificación de ICO de Financial Commission, siguiendo un extenso proceso de diligencia debida, mientras verifican si los emisores pueden demostrar el cumplimiento de todas las normas incluyendo los criterios obligatorios requeridos para su aprobación.

Vitaly Bulychev es conocido como empresario, inversor e investigador en el campo de la tecnología de contabilidad distribuida desde el 2012. Inspirada en las oportunidades de descentralización y sinergia de las competencias interdisciplinarias, Vitaly invirtió en una serie de proyectos relacionados con la criptografía, incluyendo la minería a escala industrial y la gestión de un grupo de inversores privados. Por el momento, Vitaly está trabajando en Pandora Boxchain, un proyecto de la economía global descentralizada de la inteligencia artificial, y también consulta y participa en la implementación de una serie de proyectos, en particular, la plataforma de procesamiento, herramientas delegadas y soluciones democráticas en el campo de ciberseguridad.

Acerca de Financial Commission

Fundada en el 2013, Financial Commission es una organización autorreguladora de apoyo a la industria, cuyos miembros se unen a base voluntaria, sujeto a la aprobación y estricto apego a las reglas de membresía, para mantener una buena posición.

Financial Commission  proporciona soluciones eficientes de cumplimiento a sus miembros, junto con su mecanismo externo de resolución de conflictos (EDR), que sirve como un canal efectivo para procesar quejas de clientes de empresas miembros.

El servicio de certificación ICO se ofrece fuera de la entidad de Financial Commission en San Vicente y las Granadinas (SVG), FinaCom Ltd. Para obtener más información sobre los servicios de certificación de tecnología de Financial Commission,incluido el servicio de certificación ICO para empresas FinTech, para más información  Haga click aqui o visite https://FinancialCommission.org

Financial Commission anuncia la aprobación de Carrax como miembro

Septiembre 20, 2017, Financial Commission, una organización independiente líder de resolución de conflictos externos (EDR), organización para corredores en línea internacionales que participan en los derivativos globales en el mercado de divisas y en mercados de criptomonedas, hoy anunció a Carrax  como su miembro más recientemente aprobado.

El estatus de Carrax’s como un miembro de  categoría-B de Financial Commission fue puesto en efecto el Septiembre 19, después de la aprobación de su aplicación de membresía aprobada por FinaCom PLC, esto le permitirá a la empresa y a sus clientes acceder una amplia gama de servicios incluyendo, pero no limitada a la protección de hasta $5,000 por reclamo sometido, respaldado por el fondo de compensación de Financial Commission.

 

Financial Commission proporciona a los corredores y a sus clientes con una plataforma de mediación imparcial de terceros la cual ayuda a resolver las denuncias en casos donde las partes no puedan llegar a un acuerdo sobre los conflictos.

Para los miembros y sus clientes aprobados que participan en contratos por diferencias y mercados Forex, Financial Commission ayuda a facilitar un proceso de resolución más simple y rápido que por típicos canales de regulación tal como arbitración o sistemas de corte local.

STForex se une a diversa gama  de corredores de bolsa y servicios de proveedores independientes que utilizan los servicios de Financial Commission como parte de su compromiso a sus clientes manteniendo los requerimientos de membresía.

Acerca de Carrax

Fundada en el 2010, Carrax está registrada por la FSA en San Vicente y las Granadinas. La empresa es ECN/STP corredor de Forex broker que ofrece servicios en el mercado internacional de Forex para el comercio en línea. La compañía proporciona acceso ininterrumpido a las mejores cotizaciones de Forex y ejecución de mercado para la tecnología ECN/STP del mejor socio proveedor de servicios de hoy la empresa Amts Solutions. La empresa ofrece a sus clientes un honesto comercio ECN y acceso a los mejores flujos de liquidez. Carrax es muy apreciado entre los comerciantes de todo el mundo que utilizan sistemas de comercio algorítmica y asesores. Las condiciones de negociación que son perfectamente formadas hacen la sensación cómoda para cualquier comerciante, desde el principiante hasta el profesional. Carrax está presente extensamente en regiones tales como Asia, África, CIS, medio y extremo Oriente

Para mas informacion por favor contacte a Carrax al info@carrax.com

Acerca Financial Commission

Financial Commission es una organización independiente externa de resolución de conflictos para consumidores/comerciantes que no pueden resolver los conflictos directamente con sus proveedores de servicios financieros que son miembros de Financial Commission. Financial Commission inicialmente establecida para proveer un nuevo enfoque para comerciantes y corredores de bolsa al igual para resolver cualquier conflicto que surja en el curso del mercado de comercio electrónico tal como cambio de divisas, y más adelante se expande a contratos de diferencia y derivados relacionados, además para certificar la plataforma de tecnología utilizadas para el comercio.

Para mas informacion por favor al info@financialcommission.org

Financial Commission Appoints Bryan Feinberg and Theodosis Mourouzis to the ICO Certification Committee

September 19th, 2017, The Financial Commission, a leading independent member-driven external dispute resolution (EDR) organization for international online brokerages that participate in global foreign exchange (forex), derivatives, and cryptocurrency markets, today announces the addition of Bryan Feinberg and Theodosis Mourouzis to Financial Commission’s Initial Coin Offering Certification Committee (ICC).

The ICC was recently founded by Financial Commission Chairman Peter Tatarnikov, and joined by FinaCom’s board member Alexey Pavlenko, DRC member Simon Grunfeld – who is the acting head of the ICC, Steven Hatzakis, Avi Mizrahi, Dmitri Turkevich, followed by Bryan Feinberg and Theodosis Mourouzis.

Commenting on the announcement, Financial Commission Chairman, Peter Tatarnikov said: “We are delighted to formally welcome Bryan and Theodosis to the ICC and glad to see that the ICC is attracting a diverse range of blockchain industry experts and thought leaders across fintech. Bryan and Theodosis each bring distinct skillsets needed to complement ICC’s existing foundation and its ongoing effort to improve a minimum set of standards for ICO issuers.”

ICC members volunteer to help improve ICC standards for ICO issuers that apply for Financial Commission’s ICO certification service, by following an extensive due diligence process while verifying whether issuers can demonstrate compliance to meet all standards including mandatory criteria as required for approval.

 

Mr. Feinberg is CEO and founder of Etheralabs, Zephyr, and P2Primex, all three early-stage launchpads catering to the blockchain industry. Mr. Feinberg is a licensed investment banker holding series 7, 63, and 79 FINRA license designations, and is a founding partner of The-blockchain.com a leading news source for digital assets. Mr. Feinberg is also on the board of the Blockchain Intelligence Group and provides advisory services to mature and emerging fintech startups within the blockchain industry.

 

Dr. Mourouzis is the Director of the MSc in Business Intelligence and Data Analytics at the Cyprus International Institute of Management (CIIM), and is a research fellow at the UCL’s centre for Blockchain Technologies (UCL-CBT), and has independently advised multiple blockchain companies including BitJob, Greeneum, and Crypto20. His skillset includes cryptanalysis and data analytics in fraud prevention and blockchain security and regulation. Dr. Mourouzis holds a BA/MA in Mathematics: University of Cambridge, UK, a Master of Advanced Study in Mathematics: University of Cambridge, UK, a Master of Research (MRes) in Security Science from University College London (UCL) and a PhD in Information Security and Cryptography from University College London (UCL). Dr Mourouzis is the recipient of the UK University Cipher Champion 2013 award.

 

About Financial Commission

Founded in 2013, Financial Commission is an industry-supported Self-Regulatory Organization (SRO) whose members join on a voluntary basis, subject to approval and strict adherence to membership rules, to maintain good standing.

Financial Commission provides efficient compliance solutions to its members, alongside its External Dispute Resolution (EDR) mechanism that serves as an effective channel for processing complaints from clients of member firms.

The ICO Certification service is offered out of Financial Commission’s St. Vincent and the Grenadines (SVG) entity, FinaCom Ltd. To learn more about Financial Commission’s technology certification services, including the ICO Certification service for Fintech companies, click here or visit https://FinancialCommission.org

Mifid II: number of liquidity sources, selection process and counterparty reporting

 

Best execution policy under MiFID adopts a multi-faceted approach that addresses, amongst other things, quality of execution, trading conditions extended to clients and the counterparty selection process. It also provides directions and guidelines on how best execution can be achieved.

The execution policy, set forth in MiFID II rests on several main pillars and I will briefly describe my findings on these below.

1. How many counterparties should a broker have? 1 or 5?

The broker may use a single counterparty as long as, by using this counterparty, the broker is able to deliver consistently best execution to its clients (Please note that this order execution should be supported by relevant data and internal analysis). If the broker is not able to consistently achieve best execution for its clients through one venue, then they should deploy multiple liquidity providers and report the top five counterparties by volume on an annual basis (see point #2).

“Investment firms transmitting or placing orders with other entities for execution may select a single entity for execution only where they are able to show that this allows them to obtain the best possible result for their clients on a consistent basis and where they can reasonably expect that the selected entity will enable them to obtain results for clients that are at least as good as the results that they reasonably could expect from using alternative entities for execution. This reasonable expectation should be supported by relevant data published in accordance with Article 27 of Directive 2014/65/EC or by internal analysis conducted by these investment firms.”

2. Reporting the top five trade-executing venues by volume 

Under this best execution criteria rule, if a broker sends its order flow to other parties for execution, it should produce an annual report disclosing its top five counterparties based on the volume of client trades executed. The company should also be able to provide such statistics upon a reasonable request from the client.

“Article 64 Best execution criteria (Articles 27(1) and 24(1) of Directive 2014/65/EU)

In particular, when the investment firm select other firms to provide order execution services, it shall summarize and make public, on an annual basis, for each class of financial instruments, the top five investment firms in terms of trading volumes where it transmitted or placed client orders for execution in the preceding year and information on the quality of execution obtained.

Upon reasonable request from a client, investment firms shall provide its clients or potential clients with information about entities where the orders are transmitted or placed for execution.”

3. Document counterparty selection process

Brokers will be required to, both, create and retain a summary of their counterparty selection process as well as their criteria for defining best execution policy for their clients.

“a summary of the selection process for execution venues, execution strategies employed, the procedures and process used to analyze the quality of execution obtained and how the firms monitor and verify that the best possible results were obtained for clients.”

4. Conduct extensive due diligence on all potential counterparties, taking into consideration the industry expertise and market reputation of the counterparty in question.

Apart from obvious considerations in selecting a liquidity provider, such as pricing and execution, market practices, business model and other trading conditions, brokers should also evaluate intangibles like domain expertise and market reputation.

“In particular, Member States shall require investment firms to take into account the expertise and market reputation of the third party as well as any legal requirements related to the holding of those financial instruments that could adversely affect clients’ rights

Speed, likelihood of execution and settlement, the size and nature of the order, market impact and any other implicit transaction costs may be given precedence over the immediate price and cost consideration only insofar as they are instrumental in delivering the best possible result in terms of the total consideration to the retail client.”

5. Emphasis on Best Execution on a consistent basis.

MiFID II is now forcing brokers to take into consideration the multiple factors impacting trade execution, not just the price, by focusing the emphasis on the consistency of the overall client experience.

“least establish the process by which it determines the relative importance of these factors, so that it can deliver the best possible result to its clients. In order to give effect to that policy, an investment firm should select the execution venues that enable it to obtain on a consistent basis the best possible result for the execution of client orders”.

6. Collecting Market data

In order to prove best execution practices, brokerage firms will need to gather relevant market data to verify OTC prices, offered to clients, against the interbank market benchmark.

“As best execution obligations apply to all financial instruments, irrespective of whether they are traded on trading venues or OTC, investment firms should gather relevant market data in order to check whether the OTC price offered for a client is fair and delivers on best execution obligation.”

While the number of changes to requirements might seem overwhelming, in my opinion a lot of these can be addressed by working with reputable and experienced partners, those that are experienced and can cover these new requirements from all angles and, in turn, provide the fair and completely transparent execution for traders. For some guidelines on the appropriate questions to ask a potential liquidity provider during the due diligence process, please click here.

To learn what other high-impact changes MiFID II brings, download a list here

© Natalia Gunik